近几周，AI 股票加速暴跌，多种主流对冲基金交易策略出现大幅亏损，华尔街各大银行因此纷纷要求对冲基金追加担保抵押物。

四位知情人士透露，部分对冲基金持仓高度集中于特定行业，银行要求这类基金补交额外担保品，以此维持原有杠杆规模。

银行追加担保金的举动，凸显华尔街愈发担忧过去两周 AI 板块抛售行情的幅度与下跌速度。本轮下跌彻底扭转了此前该板块的上涨行情，而 AI 是众多对冲基金重点布局的赛道。

周二，纳斯达克100 指数短暂跌入回调区间，较高点（6 月初创下的历史新高）回撤幅度达到 10%。2026 年上半年大涨的个股出现剧烈回调：闪迪、英特尔股价较高点分别暴跌 53%、39%。涵盖更广的费城半导体指数自 6 月末以来市值缩水四分之一。

多名知情人士表示，高盛、摩根大通等银行均已通知客户追加担保抵押物，两家银行均拒绝就此置评。

一名接近其中一家银行的人士称：" 当下出现这类风控操作实属市场常态，属于非常基础的风控流程。"

该人士补充，多数追加担保的通知由市场波动自动触发，这类条款普遍写在对冲基金与银行的合作协议中。

银行向对冲基金提供融资时会设置风控保障条款，确保市场下行时自身不会蒙受亏损。

高盛近期在面向客户的研报中提到，2026 年前五个月对冲基金总杠杆率累计增幅创下 2016 年有统计以来最高。这意味着在本轮大跌来临前，不少对冲基金依靠加杠杆放大交易收益。

银行风控委员会会持续重新评估对冲基金客户的持仓，判断是否需要调整、压缩可提供的杠杆额度。

高盛报告显示，截至纽约时间周二午间，对冲基金多空策略收益下跌 1.3%，多策略组合基金下跌 1.7%，足以体现对冲基金普遍承压。

报告还提到，上一次上述各类策略单日全线跌幅超 1%，还要追溯至 2020 年新冠疫情引发的剧烈市场震荡。不过整体来看，各类对冲基金策略年内平均收益依旧超 10%。

主经纪商以股票组合为质押向对冲基金提供杠杆资金，帮助基金增厚收益。但一旦行情走势与基金持仓相悖，杠杆会放大亏损，造成基金净值大幅回撤。

资本集团的数据显示，今年市场持仓集中度持续走高，标普 500 指数市值前十的公司权重合计约占指数总市值的 40%，集中度超过 21 世纪初互联网泡沫时期。

各大银行同样难以规避持仓集中风险。高盛在另一份年中客户报告中披露，截至 6 月 30 日，其主经纪商业务约 16% 的敞口直接绑定 AI 存储芯片个股。