2305.7 万个充电枪，同比增长 43.2%。全国车桩比接近 2:1。

这是截至 2026 年 6 月底的成绩单。数字很漂亮，行业却笑不出来。

绝大多数充电运营商陷入微利甚至亏损。据央视《经济半小时》报道，头部企业每度电净利润仅 4 分钱。从小型运营商到行业龙头，从互联网平台到国企央企，几乎无人在这场价格混战中获利。

" 规模上去了，钱没赚到。"

总量达标的背后，是公共资源的结构性紧缺、区域布局的严重失衡、商业模式的陈旧僵化。当充电网络从 " 有没有 " 进入 " 好不好 " 的新阶段，行业需要回答一个根本问题：2300 万之后，路在何方？

2:1 的车桩比，10:1 的公共焦虑

拆开 2305.7 万这个数字，矛盾立刻浮现。

2026 年 1-6 月，充电基础设施增量为 296.5 万个，同比下降 9.7%。其中公共充电设施增量仅 29.2 万个，同比大减 43.5%；私人充电设施增量却高达 267.3 万个。增量的大头，被 " 装 " 进了私家车位。

两个后果随之而来。

第一，公共充电资源依然紧张。全国车桩比 2:1 的数据，算上了私人桩。扣除它们，公共领域的实际车桩比接近 10:1。总量看似 " 够用 "，但每到节假日，高速服务区充电排队依旧。今年 " 五一 "，全国高速充电次数达 397.84 万次，日均充电量较春节增长 14.09%，再创历史新高。

第二，区域分布严重不均。广东、浙江、江苏、山东、上海、福建、河南、安徽、四川、湖北—— TOP10 地区占了公共充电设施的 66.2%。城市区域占比 85%，农村仅 15%。

下沉市场正在补课。截至 6 月底，县域充电设施覆盖率已提升至 98.61%。但覆盖率不等于可用性。

今年清明，因短视频走红的安徽宣城迎来旅游高峰。刘女士自驾纯电车抵达市区，噩梦开始了：第一个充电站被燃油车占满，第二个已停业，第三个坏桩比好桩多。折腾半小时才充上电。而在宣城，半小时足以横跨整座城区。

更讽刺的是官方数据：截至 2026 年 4 月，仅宣州区就有备案运营商 40 余家、充电站点 400 多个、充电枪 4000 余杆。数量可观，能用者寥寥。

" 建而不用、用而不满 " 的缩影。热门商圈扎堆建站，运营商相互争抢，单桩利用率持续走低；老旧小区、县域乡村仍是盲区。时间维度的潮汐矛盾同样突出：商圈场站深夜闲置，高速服务区平日冷清、节假日拥堵。

充电桩行业真正的挑战不是 " 多建桩 "，而是 " 建对桩、用好桩 "。

如果说规模与结构的矛盾是行业的 " 表 "，盈利困境就是 " 里 "。

2024 年初，充电服务费每度电 0.2-0.3 元，到 2025 年已降至 0.17 元左右。扣除设备、场地等成本，利润仅 4 分钱 / 度。电价低谷时段，甚至倒贴。

" 建站即盈利 " 的时代一去不返。资本蜂拥而入，跑马圈地。如今供给过剩催生恶性竞争，服务费持续下探，场地租金、设备折旧却未同步下行。业内人士向盖世汽车透露，新建站可能需要七八年甚至十年才能回本。

技术迭代更让困境雪上加霜。单枪平均功率从 2025 年的约 45 千瓦提升至 2026 年 6 月的 49.35 千瓦，早年投建的低功率桩沦为低效资产，尚未回本即被淘汰。

超充普及，兆瓦时代到来

困境倒逼技术革命。

2026 年 1 月，华为发布充电网络产业十大趋势。华为智能充电网络领域总裁王志武指出，充电网络仍处于发展的初级阶段。

比亚迪闪充 " 站中站 "，图片来源：比亚迪

全面超充化是首波浪潮。第三代功率半导体材料广泛应用，高倍率动力电池装车量上升，超充车型从高端走向普及。华为 600 千瓦全液冷超充终端，充电 5 分钟续航 300 公里。液冷技术相比传统风冷，散热效率更高，线缆更细，且能适应高温、高湿、高盐雾环境。

物流兆瓦化紧随其后。重卡 " 以电替油 " 从封闭场景走向全场景。《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》提出，面向重卡、船舶试点兆瓦级充电。

储充直流化与园区微电网同步推进。构网型光伏和储能与全液冷超充融合，形成 " 光储充车云 " 一站式方案。

技术已从概念走向落地。山西大同樊庄智慧超充电站，配备 4 台 480 千瓦全液冷超充桩及 2 台 V2G 桩，最快 1 秒补能 1 公里。广州白云区首个光储充超充示范站，降低场站变压器容量约 40%，提升光伏自用比例约 50%，降低充电成本约 20%，提高充电桩使用率约 30%。

深圳投运了全国单站规模最大的兆瓦级车网互动闪充示范站，汇聚全国首台全液冷乘用车单枪兆瓦级 V2G 桩。车辆最快 5 分钟补充 400 公里续航，并可作为分布式储能单元参与电网调峰调频。

从 " 超充之城 " 到 " 兆瓦超充之城 "，充电基础设施正在经历前所未有的技术跃迁。

告别"卖电"，转向"卖调度"

技术提供可能，商业模式的切换才是真正的革命。

核心路径是 V2G（车网互动）。电动汽车不再只是 " 用电 " 终端，而是 " 储能 " 节点——低谷充电，高峰向电网反向送电。运营商赚的不再是电费差价，而是帮助电网削峰填谷的调度服务费。

2025 年 12 月 9 日，广汽 V2G 项目累计放电量突破 100 万度（100 万 kWh）；图片来源：广汽能源

截至 2025 年末，国内新能源汽车保有量达 4397 万辆，海量车载动力电池构筑起全国性 " 移动储能池 "。

政策端正在加速。《新型能源体系建设 " 十五五 " 规划》提出，到 2030 年充电基础设施达 4000 万个，车网互动聚合可调充电规模达 5000 万千瓦。《扩大消费 " 十五五 " 规划》要求形成支撑超 1 亿辆电动汽车的充电服务能力。

如果说 " 十四五 " 是 " 从 0 到 1" 的规模建设，" 十五五 " 就是 " 从有到优 " 的跨越。

商业化路径已落地。2026 年 7 月 1 日，武汉私人车位家用充电桩 V2G 反向售电试点上线，车主从 " 电力消费者 " 变为 " 电力产消者 "。合肥、深圳同步开展 V2G 放电保障供电。东风汽车与国网江苏电力发布国内首个面向小区的交流 V2G 量产方案。南方电网联合东风奕派，全球首发首款量产交流 V2G 整车，无需硬件改造，仅通过 OTA 升级即可实现双向充放电，配套充电桩单价仅千元级别。

多元化增值服务同步探索。安徽石油某 " 光储充换 " 站点组建虚拟电厂，参与电网削峰填谷，上半年累计开展 12 次填谷响应，" 响应收益成为场站重要增收渠道 "。

据车百会研究院测算，车能融合成熟后，到 2030 年有望创造万亿元级综合经济效益。但转型非坦途，V2G 仍受制于电网调度机制、电力市场规则、电池循环寿命等现实约束。

格局洗牌，谁将胜出？

行业发展逻辑切换，竞争格局加速重构。

头部集中趋势明显。公共充电枪保有量 TOP10 运营商合计达 245 万个。但在充电量份额维度，格局已被重塑。截至 2026 年 3 月，滴滴充电以 34.22% 的份额位居全国第一，特来电 10.06% 排第二，云快充 9.54% 排第三。一个出行平台的充电量，比后三家加起来还多。

模式各有利弊。特来电、星星充电代表重资产模式，自主投建场站，固定资产领先，但折旧压力大、回报周期长。滴滴充电代表平台聚合模式，凭平台能力和网约车高频用户快速崛起。比亚迪、华为、宁德时代加速布局，" 四方争霸 " 格局形成，宣告行业从 " 价格战 " 转向 " 技术价值战 "。

下沉市场与重卡赛道成为新战场。财政部、工信部、交通运输部启动 2026 年县域充换电设施补短板试点，计划支持 59 个联合试点县，已累计支持 200 个试点县。

图片来源：极氪

行业从 " 跑马圈地 " 进入 " 精耕细作 "。早期靠资本圈占资源者，若无法提升运营效率，正在被淘汰。而以技术能力和用户体验见长者，正加速抢占份额。

正如一位业内人士所言：规模数量已不再是竞争核心。未来的竞争，是对用户需求的精准洞察、对电网互动的技术整合、对多元场景的运营服务能力的综合比拼。

2300 万个充电设施，是里程碑，远非终点。从 " 有没有 " 到 " 好不好 "，从 " 卖电 " 到 " 卖调度 "，从 " 超充 " 到 " 兆瓦超充 "，充电基础设施行业正站在全新起点。那些率先完成商业模式转型、精准布局公共资源、深度融入能源互联网的企业，才有望在这场马拉松中跑到最后。