本报记者   梁傲男

7 月 31 日，算力租赁概念股表现活跃。同花顺 iFinD 数据显示，截至当日收盘，板块内 184 只个股中共有 174 只飘红，上涨个股占比接近 95%。个股方面，宏景科技、协鑫能科、利通电子等十余只个股涨停。

消息面上，7 月 31 日，国家发展改革委召开 7 月份新闻发布会。会上，国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人蒋毅表示，有关机构测算，" 十五五 " 时期算力网建设将新增直接投资 4 万亿元，考虑到算力建设以企业投资为主，这将为民间投资创造巨大空间，国家发展改革委将加强规划引导、要素保障等工作，为民间投资营造良好环境。

7 月 30 日，中共中央政治局召开会议强调，扎实推进 " 六张网 " 规划建设。加快现代化产业体系建设，加强对基础研究的长期稳定支持，深入实施 " 人工智能 +" 行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理体系。积极推动前沿技术突破和未来产业发展，着力打造新兴支柱产业，持续推动传统产业改造升级。

银河证券在研报中表示，" 六张网 " 中，算力网、新一代通信网、新型电网正加速推进。算力网实现全国算力跨区域调度，支撑大模型训练；新一代通信网涵盖 5G-A、6G 及卫星互联网，提供全域确定性连接；新型电网推动 " 算电协同 "，缓解 AI 高负荷用电压力。三者共同构建智能经济数字底座，打通数据、算力与能源流通壁垒。目前算力网已进入实施阶段，科技行业迎来技术攻关、场景融合与生态协同三大机遇。

从市场实际供需看，中国信通院数据显示，2026 年一季度国内算力租赁市场规模达 680 亿元，同比增长 62%，预计全年有望突破 2600 亿元；一季度国内 AI 算力需求同比大增 417%，而供给增速仅 128%，供不应求格局凸显。

中国电子商务专家服务中心副主任郭涛在接受《证券日报》记者采访时表示，AI 智能体等应用的加速落地，推动词元消耗量呈指数级攀升，而企业对高端算力的短期需求激增，则遭遇了 GPU（图形处理器）等核心硬件产能爬坡缓慢的瓶颈，这两方面因素叠加，导致市场出现显著的算力缺口。在此背景下，算力租赁厂商凭借既有的存量算力资源，不必等待新产能释放即可快速响应需求，成为当前弥补这一缺口的 " 关键力量 "。

基本面的高景气度，已率先在上市公司业绩中得到验证。此前，多家算力租赁行业公司发布上半年业绩预告，多数实现同比预增，为板块行情提供了坚实的基本面支撑。

例如，江苏利通电子股份有限公司 2026 年半年度业绩预增公告显示，公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润为 6.5 亿元至 7.5 亿元，同比增加 1172.53% 至 1368.31%。公司表示，2026 年上半年，公司各类算力业务收入持续增长，其中算力经销业务增长显著。算力业务营收与盈利同比大幅提升，是经营业绩同比预增的主要原因。

协创数据技术股份有限公司 2026 年半年度业绩预告显示，公司预计 2026 年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为 15 亿元至 19 亿元，同比增长 247.18% 至 339.76%。公司表示，公司积极把握人工智能产业快速发展的市场机遇，持续推进由物联网智能终端及应用向 AI 算力基础设施及应用领域转型，并将既有智能制造能力逐步升级为覆盖算力基础设施、核心部件、平台能力及行业应用的全栈 AI 能力。

万联证券投资顾问屈放对《证券日报》记者表示，在需求井喷而供给受限的大背景下，算力租赁厂商正从 " 备选项 " 转变为 " 必选项 "，其盈利能力随之大幅改善。随着词元工厂、分发平台等新型基础设施逐步落地，算力租赁的商业模式有望从单纯的 " 资源出租 " 向 " 算力运营 + 价值分成 " 升级，具备先发规模和存量算力优势的头部企业将持续受益。