核心要点

日本央行将政策利率维持在 1% 保持不变。

央行警示，9 月起日本核心通胀大概率突破 2% 的通胀目标。

市场消息称，日本已于周四晚间入市干预，提振日元汇率。

2026 年 6 月 30 日（周二），日本东京，日本央行总行大楼悬挂日本国旗。日本央行新任审议委员佐藤绫乃表示，目前市场对日本通胀走高的预期尚不稳固；佐藤由高市早苗首相提名出任委员，表态偏向宽松货币政策。

周五日本央行敲定利率维稳决议，同时警示本国核心通胀存在突破 2% 目标值的风险。

此次央行决议以 8 票赞成、1 票反对落地，利率维持 1%。审议委员高田创独投反对票，主张加息至 1.25%。

日本央行在经济展望报告中提及：在 2026 财年下半年（当年 9 月至次年 3 月），日本核心通胀大概率加速上涨，显著高于 2%。

通胀上行驱动因素包括薪资上涨向下游终端售价传导、国际原油价格走高，叠加日元近期贬值。央行补充，后续若原油价格回落，通胀会逐步回落趋近 2%。

日本 7 月核心通胀率为 1.6%，2026 年绝大多数时间均低于 2%。

本次利率决议落地前夕，有消息称日本财务省周四晚间入场干预汇市；同期美方机构开展 " 汇率问询 "，该举动通常被视作外汇联合干预的前置信号。

美元兑日元此前徘徊在 163 附近，受干预提振大幅反弹，最高触及 157.96。

道富投资管理资深固收策略师鲁雅彦分析：" 昨夜汇市操作释放明确信号，日本财务省无法容忍日元过度走弱。干预防线并非固定点位，大概率落在 162~165 区间。"

市场一直热议日本央行是否会加快加息节奏。彭博在决议前援引知情人士消息称，央行官员不排除采取比市场普遍预期（每半年加息一次）更快的加息节奏。

央行本次并未明确表态是否提速加息，但表示：当前基础通胀不断向 2% 靠拢，整体金融环境仍偏宽松，后续将持续上调政策利率。

此举是为防范通胀持续超标、大幅高于 2% 物价稳定目标，避免后续对日本经济造成负面冲击。

鲁雅彦判断，原本间隔半年的加息周期可能缩短，9 月或 10 月就存在加息可能性。

多位分析师指出，市场重点关注日本央行行长植田和男在决议后的发言，其表态将成为市场判断走向的核心依据。

加拿大皇家银行蓝湾资产管理产品专员麻生渡在研报中写道：" 最关键的看点在于植田行长及央行是否释放未来加快加息的信号。本次议息会议的核心焦点就在此处，市场将从植田的记者会中寻找答案。"