作者｜睿研金融 编辑｜MAX

来源｜蓝筹企业评论

上海银行股份有限公司（下称 " 上海银行 "，股票代码：601229.SH）近日公告，其深圳分行与深圳托吉斯科技有限公司等六名被告的金融借款合同纠纷案，已由广东省高级人民法院作出二审终审判决，银行方面获得胜诉。该案涉及借款本金 25.8 亿元及相应利息、罚息、复利，历时近三年完成全部诉讼程序。

回顾此次案件，2020 年 12 月，上海银行深圳分行向深圳托吉斯科技有限公司发放固定资产贷款 25.8 亿元，期限三年，由深圳深业物流集团股份有限公司、托吉斯集团有限公司、深圳市宝能投资集团有限公司、宝能控股（中国）有限公司及姚振华提供连带责任保证担保，并以不动产和股权作抵押、质押。因托吉斯公司未依约还本付息，银行于 2023 年 10 月宣布提前收回贷款，并向深圳市中级人民法院提起诉讼。

2025 年 3 月法院进行了一审判决。深圳市中级人民法院支持银行主要诉求，判令被告一偿还本金 25.8 亿元及截至 2022 年 6 月 16 日的利息 1.29 亿元、截至 2023 年 8 月 31 日的罚息 2.38 亿元，以及后续复利；银行对抵押不动产和质押股权享有优先受偿权；其余五名被告承担连带清偿责任。案件受理费及保全费共计约 1485.8 万元，由被告方承担绝大部分。

2026 年 7 月，终审结果显示，被告一、二、三不服一审判决提起上诉。广东省高级人民法院经审理，维持原判，并进一步明确罚息计算标准（年利率 7.5%）及复利计算方式。因其中两名上诉人未按期预交二审受理费，被裁定自动撤回上诉。终审判决已生效。

盈利增长与资产质量的 " 拉锯战 "

尽管上海银行表示，已对该笔贷款计提相应损失准备，但诉讼判决不会对本期及期后利润产生重大影响。

但是，这家银行的资产质量问题值得关注。

财报显示，截至 2025 年末及 2026 年一季度末，上海银行不良贷款率均维持在 1.18% 的水平。这一数字看似平稳，但细究结构，可以发现诸多隐忧。

首先是房地产贷款风险正在增加。

截至 2025 年末，上海银行房地产业不良率从 2024 年末的 0.98% 飙升至 2.91%，不良贷款余额从 11.65 亿元骤增至 36 亿元，增幅高达 209%。

这家银行在财报中表示，" 受个别存量风险业务影响，房地产业不良率较上年末有所提升，本集团已落实差异化的管控政策，强化风险化解处置，整体风险可控。"

但在 2026 年 4 月 27 日的业绩说明会上，管理层透露，在 2025 年末的压力测试中，在房价下跌 20% 的压力测试场景下，房地产贷款不良率有所上升，但总体风险仍可控。

（来源：公司财报）

零售业务不良率攀升更值得关注。

截至 2025 年末，上海银行的个人贷款不良率升至 1.34%，较上年末上升 0.2 个百分点。其中，个人经营性贷款不良率高达 2.39%，住房按揭不良率也小幅上升至 0.69%。

更值得关注的是，上海银行已成为包括江苏银行、宁波银行、南京银行、杭州银行在内的几家长三角上市城商行中唯一零售业务亏损的机构。

财报显示，这家银行的零售业务营业利润从 2024 年的盈利 25.71 亿元急转直下，降至 2025 年的亏损 1.03 亿元，成为长三角五家头部上市城商行中唯一零售业务亏损的银行。

造成这一现象背后的原因是营收端全面承压。

2025 年上海银行零售营业收入 121.24 亿元，同比下降 11.46%，降幅在可比银行中最大。手续费及佣金净收入同比下降 6.36%，其中信用承诺业务收入缩水 28%、顾问咨询费暴跌 38%、银行卡收入下降 25%。尽管代理业务收入增长 7.39%，但难以填补传统中收业务下滑留下的缺口。

真正的 " 利润杀手 " 来自资产质量。2025 年零售业务信用减值损失同比大增 20.73%，达到 69 亿元，新增拨备接近 12 亿元。

然而，就在新增拨备的情况下，拨备覆盖率依旧出现了下滑。

财报显示，上海银行的拨备覆盖率从 2024 年末的 269.81% 降至 2025 年末的 244.94%，下降 24.87 个百分点；2026 年一季度末进一步降至 241.30%。处于上市城商行下游水平。

（睿研制图，数据来源：Wind）

不仅如此，2026 年一季度，上海银行的盈利情况也出现下滑，当期归母净利润增速仅为 0.66%，较 2025 年全年的 2.69% 明显回落。这一利润增速与 4.25% 的营收增速之间的差距在扩大。

部分资产质量出现恶化的同时，上海银行的合规问题也值得关注。

2025 年以来，上海银行多次收到金融监管部门开出的罚单，涉及违法违规事项众多，处罚金额累计已逾数千万元。进入 2026 年，该行及其多家分支机构仍接连被罚，合规管理压力持续凸显。

2025 年，上海银行面临的监管处罚尤为密集。当年 3 月，中国人民银行对其作出行政处罚（银罚决字〔2025〕2 号），因违反金融统计相关规定，罚款 110 万元。

当年 7 月 21 日，中国人民银行再对上海银行作出重磅处罚（银罚决字〔2025〕10 号）。罚单显示，该行涉及 8 项业务违规：违反账户管理规定、违反清算管理规定、违反反假货币业务管理规定、占压财政存款或者资金、违反信用信息采集及查询管理规定、未按规定履行客户身份识别义务、未按规定保存客户身份资料和交易记录、未按规定报送大额或可疑交易报告。监管部门对其给予警告，没收违法所得 46.95195 万元，罚款 2874.8 万元，合计罚没超 2900 万元。同时，15 名相关责任人被连带处罚，罚款金额从 3 万元至 14.2 万元不等。上海银行回应称，此次处罚源于 2021 年的综合执法检查，所涉问题均已整改完毕。

同年 8 月，国家金融监督管理总局浙江监管局对上海银行杭州分行开出罚单，因绩效考评不合规、资产池业务管理缺陷、贷款及票据贴现业务管理不审慎、员工行为管理不到位等 6 项违规，罚款 380 万元，两名责任人各被警告并罚款 5 万元。据统计，2025 年上海银行累计收到 32 张罚单（含个人罚单），罚没金额合计已接近 4000 万元。

进入 2026 年，上海银行的罚单态势并未缓解。1 月 28 日，国家金融监督管理总局上海监管局对其罚款 450 万元，涉及以贷收费、隐匿不良贷款、提供虚假文件资料、代销业务严重违规、流动资金贷款被挪用、阻碍现场检查、同业授信违规等多项问题。4 名责任人被警告并各罚款 5 万元。

此后数月间，上海银行多家分行陆续领罚：6 月，无锡分行因固定资产贷款管理不到位、票据业务管理不到位被罚款 80 万元；同月，北京顺义支行因员工行为管理不到位被罚款 30 万元；天津分行因授信管理不尽职被罚款 50 万元；7 月，盐城分行因固定资产贷款发放不审慎、个人贷款管理不到位被罚款 65 万元。以上罚单均涉及对相关责任人的警告及罚款处罚。

近两年来，上海银行罚单涉及支付结算、反洗钱、贷款管理、授信业务、员工行为管理等多个业务领域，暴露出内控合规方面存在较多薄弱环节。在监管持续趋严的背景下，该行如何进一步筑牢合规防线，值得持续关注。

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