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起点储能

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订单暴涨 30 倍！储能大厂们忙到 " 冒烟了 "

产线全速运转、设备不间断生产，成为当下储能赛道火热的真实缩影。

近日，欣旺达 AIDC 储能生产基地负责人接受采访时透露，今年储能订单同比最高暴涨 30 倍，从业十余年从未遇到如此旺盛的市场需求。采访当日企业还接到上亿元急单，需要加急交付八千余套储能电池包。

欧美储能需求扩容、海外大型储能项目集中落地，叠加 AIDC 算力储能全新增量，多重需求共振之下，储能迎来一轮超预期爆发。

欣旺达的产线盛况，并非个例，放眼整个产业链，从储能电芯工厂、系统集成商到 PCS 电力设备企业，几乎全线陷入订单饱和、交付紧张的状态。

车间产线连轴运转、交付排期持续拉长、海外框架协议密集落地，2026 年储能行业迎来一轮超预期的订单热潮。

订单如雪片飞来 产业链全线开启 " 抢交付 " 模式

2026 上半年储能签约规模创下历史新高，统计显示，国内储能企业公开新增签约订单规模突破 800GWh。

与往年不同，本轮行情最大特征不再是 " 抢订单 "，而是抢产能、抢交付。多家企业在投资者交流、媒体采访中证实，头部厂商订单普遍排期延伸至 2027 年，不少客户预付定金锁定产能，现货交付一货难求。

储能电池赛道，多家龙头锁定十亿、百 GWh 级长期战略框架大单。

宁德时代签下行业标志性长协，与海博思创锁定 2026-2028 年不低于 200GWh 电芯采购协议；同时与欧洲集成商 Alfen 签署 5GWh 钠电储能备忘录，落地海外大型钠电储能项目。

亿纬锂能拿下印度 GNEPL 8GWh 储能电池正式订单，双方约定未来五年潜在合作规模高达 60GWh；仅 SNEC 展会期间就累计签约超 67GWh 储能合作，上半年公开储能订单总量突破 152GWh。

欣旺达储能在手订单极度饱满，海外订单占比接近五成。2026 年预计向阳光电源供应 13GWh 的 684 型号电芯，以及 12GWh 的 314 型号电芯；今年也拿下特斯拉北美 Megapack 储能电芯订单，2026 年交付≥ 3GWh，2026-2028 长协 8GWh。

楚能新能源欧洲展会签约规模超 12GWh，海辰储能落地欧洲 366MWh 工商业储能项目，海外批量订单持续落地。

融捷能源与瑞士 Lithium Storage GmbH 签署 12GWh 年度框架协议、与印度 Lineage Power 达成 3GWh 供应合作、与印度 JSW Energy Limited 签署 5GWh 储能系统战略合作备忘录。公司海外储能签约总量已累计突破 20GWh。

系统集成板块，多个全球标杆级储能项目陆续敲定。比亚迪连续斩获中东超级订单，先后拿下沙特 12.5GWh 电网储能项目、阿联酋 Masdar 11.275GWh 光储储能协议，仅中东区域累计锁定超 23GWh 合作。

阳光电源持续深耕欧美、亚太、中东市场，与阿联酋 Masdar 达成合作，供货 7.5GWh PowerTitan 3.0 液冷储能系统及 2.6GW 逆变器项目；与 Nuveen Infrastructure 签署的 1.32GWh 框架协议等。公司设定全年储能出货目标 60GWh 以上，海外市场是增长核心。

海博思创斩获美国 2GWh 公用事业储能大单，海外新签订单规模突破 16GWh。

隆基绿能、远景能源持续布局欧洲、中东市场，隆基与 RWE 达成意大利大型储能项目合作。

储能 PCS 与电力设备厂商同样订单爆满，市场需求明显向高端构网机型倾斜。上能电气、科华数能、盛弘股份、锦浪科技、南瑞继保构网型储能产品订单增速远超传统跟网设备。

供需紧张也推动持续数年的价格战迎来拐点：上游 IGBT、磁性元器件供给紧张，叠加 AI 算力产业挤占功率半导体产能，原材料成本上行。盛弘股份率先官宣储能电力产品上调 10%-30%，阳光电源、上能电气等头部厂商针对高端构网机型执行全新定价策略，高低端产品出现清晰价格分化。

一线制造端 " 忙到冒烟 " 成为常态。多家储能电池厂对外披露，产线执行 24 小时两班倒不间断生产，设备长期高负荷运转。海辰储能表示，全年生产线保持满负荷运行。

不少集成商坦言，当下行业最大矛盾早已不是获取订单，而是产能能否跟上交付节奏，部分急单需要多方协商调整交付时间。

扩产潮全速开启 头部加速补齐产能短板

面对积压的海量订单，产业链新一轮扩产浪潮全面启动。

企业不再盲目铺开低端产能，投资重心集中在大容量储能电芯、液冷储能舱、构网型 PCS，以及适配 AIDC 算力场景的专用产线。

电池制造端扩张力度最强，头部企业海内外同步布局，争抢产能窗口期。

宁德时代持续加码储能专用产能，贵州贵安基地二期扩建新增 40GWh 新能源电池产能，储能电芯占比显著提升；江苏盐城 25GWh 绿色智造基地落地；福建福鼎基地改造 25GWh 锂钠兼容柔性产线，配套 40GWh 钠电专属产能建设，支撑钠电储能大规模交付。

依托厦门零碳科技城平台，公司同步优化储能系统产能布局，匈牙利、印尼海外基地储能产线持续爬坡，优先保障欧美、东南亚长协订单交付。面对持续拉长的交付周期，宁德时代在投资者交流中多次提及，将灵活调配动力 / 储能柔性产线，优先保障长期框架客户。

欣旺达加速推进德阳储能基地建设，两条适配 AIDC 储能的全新产线预计三季度投产，同时布局马来西亚、匈牙利、泰国海外产能，规避贸易壁垒、就近保障海外订单交付。

亿纬锂能江苏南通超级储能工厂加快建设，项目建成后形成 80GWh 储能电池产能，主打 628Ah 大容量储能电芯。

海辰储能菏泽零碳产业园持续施工，规划 50GWh 储能电芯与系统产能，主攻超大容量磷酸铁锂产品。

中创新航国内多基地同步提速，山东枣庄规划 50GWh 储能电池、60GWh 储能 PACK 产能，一期 25GWh 储能电芯产线计划 9 月投产；江门二期 35GWh 储能项目稳步推进，欧洲葡萄牙 15GWh 海外储能基地开工建设，瞄准欧洲储能市场缺口。

双登股份紧扣 AIDC 储能需求加速扩产，湖北襄阳 2.8GWh 锂电电芯基地已投产；泰州 2.8GWh 高倍率 AIDC 专用锂电产线 8 月进入试生产；同时落地盱眙 12GWh 半固态 AIDC 储能电芯项目，马来西亚 PACK 基地完成技改，当前公司储能订单已经排至 2027 年一季度。

系统集成与 PACK 环节同步向上布局制造能力，试图缩短交付链条、缓解 " 供货难 "。

德业股份基于海外工商业储能爆发的需求，持续加码储能产能布局。根据公告，公司在慈溪滨海经开区落地总规模 16GWh 工商业储能产线，一期 7GWh 稳步建设，二期投入不少于 12.32 亿元新建 9GWh 工商储产线；同时马来西亚柔佛海外储能基地持续推进，布局储能逆变器、储能电池包产能，依托海外基地缩短亚太客户交付周期。

面对海外订单排期紧张的现状，公司调整募集资金投向，倾斜资源保障储能系统产能建设，优先交付海外高毛利工商业储能订单。

思格新能源持续扩产一体化储能智造产能，南通智慧能源中心一期已于 2026 年初投产，规划 26GWh 储能相关产能；6 月底正式开工智慧能源中心二期项目，总投资 10 亿元，同步配套储能结构件合资工厂。基地集 PCS、储能 PACK 一体化生产，自动化产线大幅提升交付效率，全面承接全球户储、工商业储能订单，缓解海外订单交付压力。

阳光电源匈牙利工厂持续满产，泰国、印度海外基地全力承接亚太订单，依托本地化产能缩短海外交付周期，减少远洋物流带来的交付延期风险。

电力电子赛道扩产思路更加聚焦高端技术赛道，企业主动放弃低端跟网型产能扩张，资金重点投向构网型 PCS、液冷储能变流器产线。

阳光电源、科华数能、上能电气持续迭代混动构网设备；南瑞继保、智光电气加码高压级联构网方案，瞄准新能源大基地、孤岛微网、算力中心等高价值场景。

行业高管普遍形成共识：依靠低价低配产品抢占市场的时代已经落幕，具备主动电网支撑能力的高端电力电子设备，将长期享有产品溢价。

但不容忽视的现实是，产能释放存在明显时间差。绝大多数新建、扩建产线将在 2026 年末至 2027 年一季度逐步爬坡，设备调试、良率爬升仍需要周期。

这意味着 2026 年三四季度新增有效产能有限，短期电芯紧缺、高端构网 PCS 供货紧张、交付压力大的格局难以快速缓解，" 抢产能、锁交付 " 依旧是下半年行业常态。

需求结构大变局 三四季度景气延续

本轮订单爆发，底层驱动逻辑和过去几年完全不同，需求不再单一依靠国内新能源强制配储，正式形成国内独立储能、海外市场、AIDC 算力储能三足鼎立的格局。

国内市场，独立储能成为核心支柱。随着多省份容量电价机制落地，内蒙古、西北沙戈荒大基地配套储能项目集中招标，下半年进入开工并网高峰，市场化收益持续吸引央企、民企持续投建储能电站。

海外市场多点开花，成为稳定增长压舱石。欧洲工商业储能回暖、澳洲储能项目持续落地，中东沙特、阿联酋开启大规模新能源储能规划，印度、东南亚电力缺口带动储能需求上行。

海外项目普遍交付周期更长、盈利水平更优，头部企业优先保障海外高毛利订单，中小厂商出海竞争压力持续加大。

AIDC 算力储能成为全新增长曲线，打开行业长期天花板。AI 智算中心 GPU 负荷瞬时波动剧烈，对供电连续性、电能质量要求严苛，构网型储能成为算力园区刚需。

SPIR 统计，2025 年全球 AIDC 储能需求已达 17.6GWh，实际出货仅 8GWh，供需缺口显著。预计 2026 年全球 AIDC 储能系统出货量有望达 30GWh，2030 年将突破 400GWh。

对比传统风光配套储能，算力储能客户价格敏感度更低，项目毛利率普遍优于常规大储。阳光电源、科华数能、欣旺达、鹏辉能源等一二十家企业均推出针对性解决方案，多个大型算力园区源网荷储示范项目将于下半年陆续落地，持续贡献增量订单。

站在当前时点展望三、四季度，储能行业整体需求依旧维持高增长，但市场竞争格局、产业链盈利水平将迎来明显分化。

一是，订单持续释放，但交付瓶颈短期难以消除。

大量上半年签订的战略框架订单集中进入落地交付阶段，电芯、高端构网 PCS 产能紧张问题持续存在。具备稳定产能、海外本地化制造能力的龙头能够优先承接优质订单，中小厂商或将面临 " 拿单难、交付难 " 双重压力。

二是，价格分层现象进一步固化。低端储能产品竞争依旧惨烈，利润持续承压；适配独立储能、AIDC、海外大型项目的高端储能系统、构网型 PCS、大容量长循环电芯维持合理溢价，产业链利润持续向掌握核心技术的头部企业集中。

三是，海外贸易风险持续扰动市场。美国 FCC 逆变器管制政策正式落地，对储能 PCS 出口形成约束，倒逼国内企业加速布局澳洲、中东、拉美等新兴市场，市场重心进一步转移。

四是，AIDC 储能进入规模化验证期。下半年多个大型算力园区配套储能项目启动建设，将直接验证算储一体化商业模式。若项目落地进度超预期，有望持续打开储能行业长期估值空间。

产线轰鸣、订单爆满的繁荣背后，股价却跌成了狗，这行情真是割裂。

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