8 月 4 日消息， 隔夜美股低开高走，纳指强势上涨 2.13%， 费城半导体指数 从跌 3% 到涨超 1%。英伟达涨 3%，美光涨近 1%，超威涨近 2%，高通涨近 3%；光通信方面，迈威尔涨超 3%，康宁涨超 6%，Lumenturm 涨超 9%。

受益于美股止跌，叠加科技小登们的再一次自救，光通信成为最靓的仔、覆铜板、PCB、玻璃基板、半导体设备等科技小登也集体爆发。

其中，光库科技、联讯仪器 20cm 涨停，仕佳电子、天孚通信暴涨超 17%，源杰科技、新易盛、长芯博创、中际旭创等涨超 13%，太辰光、长光华芯等涨超 10%，东山精密等涨停；南亚新材涨 14%，铜冠铜箔涨超 10%，生益科技、华正新材涨停；光迅科技、剑桥科技涨停； 金海通、快克智能等涨停，龙头北方华创涨超 7%。

除了美股止跌带来的海外映射，A 股小登暴跌后的技术性反弹，还有一则消息刷屏： 英伟达资深副总裁 Gilad Shainer 确认，新一代 Spectrum-X CPO 交换机已开始向 CoreWeave、Lambda、Oracle Cloud Infrastructure 等首批合作伙伴出货，博通 51.2T Bailly CPO 交换机亦持续小批量出货。TrendForce 集邦咨询指出，这标志着共同封装光学（CPO）正式迈入量产阶段。

除 CPO 量产利好消息外，北美四大云厂商（微软、谷歌、Meta、亚马逊）二季度财报是市场的另一颗 " 定心丸 " ——四家全部上调全年资本开支指引，合计全年资本支出区间 7200-7450 亿美元，打破了 AI Capex 不可持续的泡沫论，这也是近期市场担忧的一个因素。

中信证券认为，AI 投入—回报的良性循环已经初步形成，大幅减缓市场对于 AI Capex 巨额投入可持续性的担忧。在集群规模扩张、速率升级与 Scale-up" 光进铜退 " 三重驱动下，光通信板块需求预计将持续超预期，龙头厂商在产能扩张、物料保供和客户生态绑定等方面的优势有望进一步拉开。

就在今日早间，一则关于中际旭创的小作文刷屏社区网络，说是天风通信调研被旭创和新易盛拒绝调研，上次对接的 Q3 备货不属实，实则英伟达砍掉了旭创 50% 的订单，所以给出了旭创明年 8000 亿的估值（目前 1.3 万亿），甚至给出天孚通信 1500 亿的市值（目前 2300 亿）。

对此，天风通信首席以及天风证券其他分析师紧急辟谣，王奕红指出，中午发现恶意造谣天风通信颠倒是非的小作文，一经查到会直接报警，坚决抵制不良风气。

王奕红还给出了天风通信核心观点：当下业绩和资本开支都是超预期上修，尤其微软、谷歌等大厂上调开支，没有理由看到天花板。26 年和 27 年的资本开支和 AI 持续迭代是确定的，分歧在于 2028 年及以后。

在昨日，知名雪球大 V 省心省力多次抄底兆易创新、普冉股份、中际旭创，他还持有工业富联等科技股。上周五单日盈利一度高达 70 万，但经过周五的高开低走，周一的疯狂下杀，最终保本出，亏损 3900 元离场。不过，在这种行情中保本出已经很牛了，只是错失了今天的暴力反弹。

2 分钟前，任泽平高呼 " 大反攻 "，并给出 7 大信号：美国 GDP 和物价数据回落，美联储加息预期降温；美伊战争双方 " 以打促谈 "，未来可能出现特朗普新的 TACO 时点；调整后，全球 AI 科技龙头估值优势明显，AI 科技浪潮不是概念炒作，考验 AI 信仰，AI 是康波周期量级，全球科技的军备竞赛，不可能停下来，否则将被降维打击。

他指出，7 月政治局会议定调积极，超预期；AI 科技企业业绩向好；全球科技大厂加大 AI 资本开支，增加长期竞争力，利好半导体需求；国家队出手，政策底出现，监管释放维稳信号，国家队大规模增持，公募、保险加仓，宽基 ETF 每天流入 1000 亿左右；央行投放基础货币等。

中信证券认为，调整基本结束，8 月修复可期。8 月普遍修复的概率还在提升，但并非简单超跌反弹，非 AI 板块的负面叙事有边际好转，资金环境也支持适当修复。

国联民生认为，当下应该勇敢，是年度级别投资机会。A 股指数级别的上涨行情多见于急跌之后，8 月或将再次验证这一规律，当前应该勇敢。从我们的择时框架来看，当下是又一次年度级别的 Beta 机会。

华泰策略认为，趋势性反弹或尚未触发，其一，融资最近五个交易日仍净流出约 1040 亿元，尚未重新成为增量；其二，主动权益基金股票暴露并未显著降低，反弹接近持有人成本线后仍可能出现赎回卖盘。时间上，短期市场仍以高波动修复为主，后续关注英伟达财报与 A 股中报。