今日（8 月 4 日），港股市场表现分化，恒生指数阶段高位回调，恒生科技指数逆势收高。

截至收盘，恒生指数报 25852.92 点，下跌 156.48 点，跌幅 0.60%。

恒生科技指数收盘报 4885.61 点，上涨 10.00 点，涨幅 0.21%。

市场焦点方面，光模块龙头中际旭创（HK03308）大涨 17%，盘中创出港股上市以来新高 1188 港元。

中际旭创的大涨，也带动另一只光模块公司剑桥科技 H 股大涨 19%。消息面，据香港联交所最新权益披露数据，7 月 30 日，国际知名资产管理机构美国资本集团 Capital Group 以每股 980 港元的均价买入中际旭创 275.7 万股，涉及资金总额约 27.02 亿港元。买入后最新持股数目为 275.7 万股，持股比例为 5.06%。高盛研报指出，全球光模块市场规模 2026 年将达 509 亿美元，其中 800G 及以上规格产品复合增速 31%，英伟达 GB200/GB300 及后续 Rubin 系列芯片的网络规格升级，将持续拉动 1.6T、3.2T 光模块需求。

值得注意的是，恒生指数连续上涨多日之后，今日出现明显调整。银行股是拖累恒指的主要因素。银行股中，建设银行（HK00939）、工商银行、农业银行等内资大行均跌超 3%。

盘面上，科网股涨跌不一，联想、快手涨超 1%，网易跌超 1%。生物医药股涨幅居前，药明康德涨超 11%、康龙化成涨超 7%、凯莱英涨超 6%、泰格医药涨超 5%。汽车股走弱，小鹏、赛力斯跌超 4%，理想跌超 2%。

资金方面，南向资金今日净买入港股超 25 亿港元。

后市展望：

光大证券认为，前期港股回落后，恒指估值回到相对合理水平，经济基本面改善叠加估值修复支撑下半年回升。配置方面，建议聚焦人工智能、创新医药、电力设备等。此外，前期受压较深、估值回落但基本面边际改善的消费和服务龙头也值得重点关注。

恒生前海基金认为，短期恒生科技指数或仍处于震荡筑底阶段，港股互联网科技公司在 AI（人工智能）方面暂时落后对指数有一定压制，但长期来看，这些公司作为国内算力资本开支的重要主体，同时具备落地 AI 应用的社交场景和生态闭环，具有国产算力和 AI 应用的交易属性，有望成为国内 AI 行情扩散的重要方向。

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