长安刚交出的 7 月成绩单，稳住了 20 万辆的基本盘，却怎么也让人轻松不起来。

8 月 2 日，长安汽车公布 7 月交付数据。集团当月交付 20.71 万辆，与去年同期基本持平。其中，海外交付 8.23 万辆，同比大增 79.1%，连续 6 个月正增长；新能源交付 9.65 万辆，同比增长 28.8%，渗透率逼近 47%。剩下的国内燃油车板块，仍在悄悄缩量。

回看上半年，销量端，累计交付 119.56 万辆，全年 330 万辆的目标完成率只有 36.2%。过去三年，上半年销量占比稳定在 46% 以上，今年少了至少 10 个百分点。剩下的 5 个月，月均要卖 42 万辆才能达标，对比 2025 年下半年旺季，长安单月峰值也不过 28 万辆出头。这意味着，下半年月均目标比去年卖得最好的月份还要高出近一半才能达标。

利润端上半年归属股东净利润预计 7.4 亿至 9.7 亿元，同比下滑 58% 至 68%；主业净利润降幅高达 78% 至 85%，只剩 2.3 亿至 3.3 亿元。按总销量折算，每卖一辆车扣非净利润不到 30 元。

长安官方将原因归为汇率损失和原材料涨价，但拖后腿的还有结构。

利润端的信号更沉重。业绩预告显示，上半年归属股东净利润预计 7.4 亿至 9.7 亿元，同比下滑 58% 至 68%；主业净利润降幅高达 78% 至 85%，只剩 2.3 亿至 3.3 亿元。按总销量折算，每卖一辆车扣非净利润不到 30 元。长安官方将原因归为汇率损失和原材料涨价，但拖后腿的还有结构。

首先是，新能源板块增速低于行业。上半年新能源交付 45.6 万辆，同比仅增 5.2%。同期，吉利汽车上半年新能源销量同比增长 9.6%，奇瑞汽车上半年新能源销量同比增长 34.2%，长安明显慢了半拍。再看产品结构，启源品牌高度依赖 Q05 一款车，半年卖了 7.2 万辆，其余车型如 Q07、A07、E07 等销量走低，贡献微薄；阿维塔上半年累计交付不足 2.8 万辆，同比腰斩，2022 年到 2025 年四年亏掉 132 亿元，2026 年上半年没有一款车月销过万；深蓝靠 S05 和 L06 撑盘，高端 SUV 深蓝 S09 月销已跌至两百余台。

其次是燃油车这边的承压。CS75 燃油版上半年销量下滑超三成，逸动虽然保住了轿车榜位置，但靠的是持续降价。多款老车型销量归零，长安主动停产了 5 万元以下的 Lumin，一进一出就是 7 万辆的缺口。

庆幸的是，海外端是上半年的亮眼板块。上半年国内燃油车收缩与新能源增长乏力的局面，靠海外一条腿很难完全撑住。上半年海外交付 40.2 万辆，同比增长 35.1%，对照长安自己公布的 2026 年海外年度销量目标，完成度已超 53%。不过，国内燃油车收缩与新能源增长乏力的局面，难以单靠海外支撑。

目前，长安已派出四位副总裁级高管主抓出海，泰国、巴西工厂先后投产，下半年启源 Q05、深蓝 S05 等车型将在东南亚、欧洲多地上市。不过海外目前仍处在渠道和产能的投入期，短期回馈利润有限，且汇率波动还在侵蚀账面数据。

面对国内业务疲软、多品牌运营失衡的多重压力，长安在 4 月启动了近年最大刀阔斧的改革。深蓝与阿维塔后端整合，目标是研发和供应链成本下降 20% 至 30%。整体产品谱系从 63 款砍到 36 款，不再追求无利润的规模。

正如中国长安汽车集团有限公司党委副书记、董事谭本宏在年中沟通会上直言：" 我们现在还没有完全掌握好多品牌的经营能力。"

下半年的变量落在新车上。

深蓝 S05 将于 8 月 6 日上市，预售价 11.99-15.19 万元，搭载天枢领航 + 激光雷达；长安启源 Q06 全系标配天枢领航智驾系统，计划 9 月上市，主攻 20 万元级中大型 SUV 市场；阿维塔 07L 定位智美家庭豪华 SUV，预计三季度上市，提供增程与纯电双动力，首批搭载华为乾崑 ADS 5 智驾系统，瞄准 22 万元以上的家庭市场。

一张排到年底的新车清单，承载着长安从维稳切换到上攻的全部期待。整合能否释放体系能力、新车能否跑出爆款，是下半年打破横盘的关键两道题。

来源：车观察