随着上市公司半年报业绩密集披露，一扇观察广东产业变化的窗口正在打开。截至 8 月 5 日，328 家上市粤企披露了 2026 年上半年业绩预告，17 家披露了半年报。其中，114 家公司净利润同比翻倍，江波龙、宇顺电子、德明利、佰维存储等 17 家企业增速突破 10 倍，41 家公司实现扭亏为盈。

翻阅这些企业的业绩报告，一个关键词高频出现—— "AI"。人工智能正成为拉动上市粤企盈利提升的主引擎，稳稳站在了广东产业发展的 "C 位 "。在这场全球 AI" 淘金热 " 中，粤企不仅是奔赴前沿的 " 淘金者 "，更是向全世界供应核心硬件的 " 卖铲人 "。从 AI 服务器、存储产品到高端 PCB（印制电路板）、光模块，AI 产业链中上游上市粤企迎来业绩爆发，这背后是一个更深层的变化：广东正在从 AI 的 " 应用场 " 加速向 AI 底层硬件与算力基础设施高地挺进，从产业链向中上游深度延伸，在人工智能全产业链牢牢扎根、抢占价值制高点。

算力猛增，AI 服务器率先爆发

不久前，来自深圳的存储龙头江波龙发布半年度业绩预告，预计 2026 年上半年归母净利润 92 亿元至 110 亿元，同比增长高达 622 倍至 744 倍。而去年同期江波龙净利润仅 1400 多万元，仅半年就实现量级式跨越。

江波龙这波业绩大涨背后是一则经典的商业寓言：19 世纪加州淘金热中，真正赚得盆满钵满的，往往并非淘金者，而是那些售卖铲子与牛仔裤、为淘金者提供刚需装备的人。

AI 运行离不开海量存储硬件支撑，在全球 AI 算力建设产业热潮中，江波龙就扮演着这样 " 卖铲人 " 的角色。江波龙在解释业绩大增的原因时表示，公司以自研芯片（如 SPU 主控芯片）、自研软件架构（如 HLC 等）为技术引领，以自有高端封测产能作为关键落地支撑，系统支撑端侧 AI 存储多元综合需求，全面拥抱端侧 AI。受下游需求增加以及全球存储晶圆产能总体增长有限的影响，全球半导体存储产业景气，为公司创造了良好的外部环境。

江波龙的暴增并非孤例。2026 年上半年电子制造行业上市粤企业绩集体爆发，AI 算力需求成为贯穿全产业链的核心引擎。

在 AI 算力需求向产业链上游持续传导的浪潮中，服务器制造最先感受到暖意。总部位于深圳的全球 AI 服务器 ODM 龙头工业富联交出了一份极具代表性的成绩单：预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润 234 亿元至 244 亿元，同比大增 93%-101%，环比一季度继续走高。

工业富联将业绩暴增归因于 AI 相关产品的强势拉动，上半年云服务商 AI 服务器营业收入同比增长超过 230%，AI 服务器已稳居公司第一增长引擎，在主要客户中的市场份额持续提升，同时与大客户联合研发设计的下一代产品进展顺利，预计下半年逐步进入量产阶段。此外，伴随数据中心高速互联成为保障算力高效释放的关键基础设施，公司 800G 以上数据中心交换机出货量同比增长 1.4 倍。

工业富联的业绩爆发，折射出 AI 算力基础设施层的高景气。在全国服务器产业重镇广东，这一趋势尤为明显，协创数据、智微智能等本土服务器产业链上市公司，上半年净利润均预告大增超 2 倍。这背后是广东雄厚的产业底座，2025 年全省服务器产量达 294.61 万台，占全国 49.3%，几近撑起 " 半壁江山 "。放眼全国市场，AI 服务器市场规模已达 259 亿美元，同比猛增 36.2%，增长势头迅猛。

元器件接力，产业链层层受益

沿着 AI 服务器产业链向上追溯，算力基础设施需求的爆发正进一步传导至 PCB、封装基板这类看不见但不可或缺的基础电子部件层。服务器算力越强，对高多层 PCB、高阶 HDI、封装基板的性能和用量要求就越高，上游电子元器件厂商随之迎来需求井喷。在广东这一全国 PCB 产业最为集中的区域，多家上市公司上半年业绩大幅预增，AI 红利持续向产业链上游传导。

PCB 龙头深圳深南电路率先感受到这一变化，其上半年业绩预告显示，预计实现归母净利润 21 亿元— 23 亿元，同比增长 54.41% — 69.12%。深南电路表示，业绩增长主要得益于存储市场及算力升级带来的发展机遇，叠加广州工厂爬坡产能逐步释放，同时公司持续强化产品技术竞争力、优化产品结构、推进产能建设、提升运营效率。

同属 PCB 赛道的广合科技预告上半年归母净利润同比大增 85.12% — 95.29%，增长核心归因于把握算力硬件需求激增带来的市场机遇，以技术创新驱动产品结构优化，通过数字化推动提产增效。

再往上游，产业链基材端的生益科技业绩涨幅同样突出。公司预告上半年归母净利润为 30.99 亿元— 32.98 亿元，同比大增 117% — 131%。AI 服务器对覆铜板的性能要求远高于传统消费电子产品，市场供不应求，作为覆铜板板块龙头公司生益科技面对原材料价格上涨、高端产品市场需求持续高速增长等影响，积极调整优化产品销售结构，并推动扩产产能及时释放，从而带动盈利水平不断提升。

AI 数据中心内部服务器之间、集群与集群之间的高速互联，离不开光纤连接、光信号收发等光通信技术的支撑，算力规模越大，对高速光模块和光器件的需求就越旺盛。因此，AI 产业红利持续向光通信核心元器件延伸，广东本土光模块、光器件上市企业业绩同步迎来提振。

国内光纤器件与芯片集成龙头光库科技交出高增长成绩单，预计 2026 年上半年归母净利润 1.4 亿元至 1.5 亿元，同比增长 170%-190%。公司表示，业绩增长主要受益于全球 AI 算力基础设施投资加速与数据中心建设，高速光模块及光器件市场需求持续增长。从季度表现来看，光库科技二季度净利润预计环比增长翻倍，盈利释放呈现加速态势。

供需紧俏，存储龙头业绩狂飙

AI 数据中心基础设施投资的快速增长，推动 AI 领域训练与推理场景相关投入提升。在存储供需紧张的态势下，高性能、大容量存储产品的需求也急剧上升。

在此背景下，广东存储军团集体迎来业绩井喷：德明利预计上半年营收 160 亿至 180 亿元，同比大增 289%-338%，归母净利润 57 亿至 65 亿元，增幅高达 4933%-5611%，AI 应用加速落地驱动存储需求持续增长，在供应偏紧的背景下，存储产品价格保持上行趋势，带动德明利利润水平同比大幅提高。佰维存储预计营收 150 亿至 160 亿元，同比增长 283%-309%，归母净利润 70 亿至 75 亿元，同比增幅超 32 倍，同样主要受益于 AI 算力爆发与存储行业进入高景气周期，同时产品和客户结构持续优化。大普微预计营收 43 亿至 48 亿元，同比增长 475%-542%，归母净利润 12 亿至 13.5 亿元，实现扭亏为盈。

如果说硬件设备是 AI 产业的骨架，芯片便是支撑硬件发展的基石，也是各地角逐 AI 产业制高点的关键。其中，端侧 AI 芯片是广东向 AI 产业上游突围中表现亮眼的细分赛道之一。

珠海芯片企业全志科技交出一份具有代表性的高增答卷，预计上半年实现归母净利润 4.75 亿元至 5.15 亿元，同比大幅增长 194.73%-219.55%，净利增幅接近两倍。全志科技是智能应用处理器 SoC 芯片设计企业，产品覆盖汽车电子、扫地机器人、智能投影等高成长领域。此次业绩高增长原因清晰，受存储芯片及封装材料涨价影响，公司合理上调产品售价，同时积极拓展各产品线业务推动及推动新产品的量产，营收大增四成。

带动明显，AI 站上产业发展 "C 位 "

把视线从广东上市公司拉至整个广东产业版图，AI 带来的增长效应更为直观。全球 AI 基础设施建设的加速，正为电子信息制造产业打开全新增量空间，而广东恰好拥有全国最完整的电子信息产业链和强大的制造能力，能够快速承接这轮产业机遇。

今年上半年，广东全省规模以上工业增加值同比增长 5.8%，增速比一季度提高 0.4 个百分点，延续了稳步向上的良好势头。人工智能浪潮带动电子行业快速扩张，计算机、通信和其他电子设备制造业增加值增长 11.6%，对规上工业的贡献率高达 56.9%，广东工业每增长 100 元，就有近 57 元来自电子信息产业。AI，已经不只是 " 新赛道 "，而是稳稳站在了广东产业发展的 "C 位 "。

伴随着 AI 产业红利从应用层向硬件层持续传导，广东正以完备的电子信息制造底座，化身全球 AI 产业链的 " 卖铲人 "。2025 年广东人工智能核心产业规模突破 3000 亿元，约占全国四分之一，成为外贸增长新动能。今年上半年广东 AI 相关产品进出口同比增长 42.2%，该品类占全省高新技术产品进出口比重已达三成。在深圳，AI 相关产品合计进出口突破万亿元，增长超五成；高新技术产品进出口 1.7 万亿元，居全国首位。在广州东部中心，算力硬件进出口达 298.4 亿元，增长 47.6%。以 AI 基础部件印刷电路板为例，全国每出口 20 块，就有 1 块 " 黄埔造 "，彰显了广东 AI 硬件产品的全球市场竞争力。

如今，AI 算力基建已升级为国家级战略性基础设施。" 十五五 " 规划纲要明确提出，深入推进 " 东数西算 " 工程，构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网。今年 4 月，算力网首次被纳入国家 " 六张网 " 顶层部署。云端训练、终端推理的持续迭代，让服务器、存储、光模块、高端 PCB 等核心硬件成为行业刚需，也让 AI" 卖铲人 " 具备了穿越周期的稳健盈利能力。

在这场全球 AI" 淘金热 " 中，广东依托最完备的电子信息制造业集群，始终锚定 AI 产业链中上游核心硬件赛道，积极抢占全球 AI 产业核心 " 卖铲人 " 席位，竞逐人工智能产业竞争制高点。淘金热或许有 " 退烧 " 的时候，但 AI 时代之下，永远不缺需要 " 铲子 " 的人。

（来源：羊城派）