国盛证券研报指出，天士力 Q2 盈利弹性释放，主业稳健创新驱动未来可期。2026 年上半年归母净利润 8.93 亿元，同比增长 15.23%；单季度看，2026Q2 实现归母净利润 5.23 亿元，同比增长 13.70%。盈利质量持续改善。2026H1 收入端小幅承压主要系中药注射剂行业性下滑及感冒发烧药销售收入较同期有所下降。收入承压之下利润逆势高增，核心主业盈利质量显著改善。公司坚持现代中药 + 生物创新药双轮驱动，全年及中长期成长确定性充足。依托华润三九产业协同，核心单品放量潜力充足，创新品种持续落地有望带动长期业绩增长。公司业绩稳健增长，维持 " 买入 " 评级。