□江苏经济报记者 樊 骏

近日，国产存储芯片（886042）龙头长鑫科技（688825）IPO 成为现象级热点，但长鑫科技（688825）的出圈并非孤例，而是上半年半导体（881121）行业大火的缩影。同花顺（300033）iFinD 数据显示，截至目前，A 股 55 家已披露上半年业绩预告的半导体（881121）公司中，扭亏、预增、略增合计 46 家，预喜比例达 83.64%，其中江波龙（301308）净利润同比增长超过 620 倍。

在这场全行业景气上行中，江苏同样表现不俗。同花顺（300033）数据显示，沪深两市半导体（881121）概念股中，江苏上市公司达 37 家，阵容领跑全国。2026 年上半年，半导体（881121）" 江苏军团 " 交出了怎样的答卷？高增长背后的驱动力是什么？江苏半导体（881121）行业下半年又将走向何方？

龙头领跑下的多点 " 开花 "

从已披露业绩预告的江苏半导体（881121）公司来看，代表性龙头企业集体交出亮眼成绩单，仅有少数企业因细分市场波动出现业绩下滑。

封测赛道 " 双子星 " 的表现尤为突出。通富微电（002156）预计上半年归母净利润达 16 亿元至 18 亿元，同比增长 288.26% 至 336.80%，增幅接近 3 倍。通富微电（002156）方面将增长归因于 "AI 算力建设带动需求提升、存储市场景气上行、国产化加速 "，产能利用率提升带动中高端产品营收显著放量。长电科技（600584）预计上半年归母净利润 7.70 亿元至 9.50 亿元，同比增长 63.48% 至 101.70%，扣非净利润增幅更达 68.95% 至 107.76%，公司明确表示受益于半导体（881121）行业景气度提升。

功率半导体（881121）领域同样暖意融融。扬杰科技（300373）预计上半年营收同比增长约 30%，归母净利润 7.22 亿元至 8.42 亿元，同比增长 20% 至 40%。扬杰科技（300373）在半年报预告中将增长归因于 "AI 服务器、新能源汽车（885431）、光储等领域需求爆发 "。值得关注的是，扬杰科技（300373）自 7 月 1 日起对全系列产品提价 10% 至 15%，折射出功率半导体（881121）赛道的供需趋紧态势。此外，大港股份（002077）预计归母净利润同比增长 57.44% 至 104.67%，集成电路测试业务量持续攀升。

在封装材料环节，华海诚科（688535）专注于半导体（881121）封装材料研发及产业化，总市值已达 135 亿元。在模拟芯片领域，思瑞浦（688536）虽未发布业绩预告，但公司在互动平台透露 " 第二季度订单及需求可见度保持在较好水平 "。主攻功率半导体（881121）器件的宏微科技（688711）表示，上半年汽车领域增幅最大，其次为工控，第三为新能源发电（884150）。公司产能利用率稳步攀升，部分产线趋于饱和。

当然，高增长并非覆盖全部企业。盛景微（603375）预计上半年归母净利润同比下滑 72.87% 至 81.92%，成为目前江苏半导体（881121）板块中唯一预减的公司。但整体而言，龙头引领、细分赛道多点 " 开花 " 的产业格局已然清晰。

" 三重共振 " 托举行业景气

江苏半导体（881121）公司集体预喜，背后是一条清晰的产业逻辑链。影响力研究院品牌与 IP 委员会副主任高承飞将其总结为 " 三重共振 "：需求端，AI 算力、智能终端、新能源汽车（885431）等场景持续放量，对存储和算力芯片形成强拉动；供给端，国产替代进入深水区，本土企业在成熟制程和封装测试环节的份额稳步提升，产业链自主可控能力增强；此外，去年上半年行业尚处周期（883436）底部，同比基数偏低。高承飞认为：" 三者叠加，使得增速表观上非常亮眼，本质上是行业景气周期（883436）上行的体现。"

A 股半导体（881121）概念股中江苏企业的表现直接印证了上述判断。通富微电（002156）和长电科技（600584）作为国内封测领域 " 双雄 "，直接受益于 AI 算力建设对先进封装（886009）需求的爆发式增长；扬杰科技（300373）、华润微（688396）、新洁能（605111）等功率半导体（881121）企业，则受益于新能源汽车（885431）和光储领域对功率器件的旺盛需求。

苏商银行特约研究员付一夫指出，从供给端看，全球存储晶圆产能增长有限、成熟制程扩张受抑，供需错配推动产品价格持续上行，龙头企业通过锁定上游资源充分受益于涨价周期（883436）。" 基数效应确实在同比数据上有所放大，但本质上，这轮增长是 AI 驱动的产业景气周期（883436）全面兑现，而非单纯的基数幻觉。"

中国城市发展研究院投资部副主任袁帅也指出，多重因素交织推动了企业盈利回升。" 这既是产业周期（883436）运行的正常规律，也体现了半导体（881121）行业本身高弹性、强周期（883436）的发展特征。" 袁帅表示。

与此同时，从产业层面看，新洁能（605111）因市场热捧而发布股票交易异常波动公告，雅克科技（002409）两度因股价异动作出澄清，也从侧面印证了资本对江苏半导体（881121）板块的高度关注。

下半程或迎结构性机遇

业绩高增长的同时，江苏半导体（881121）公司在资本运作和产业布局层面动作频频，为下半程竞争储备动能。

国际化战略成为重要突破口。晶方科技（603005）6 月召开临时股东会，高票通过分拆子公司 Anteryon 至阿姆斯特丹交易所上市的议案，标志着江苏半导体（881121）企业 " 出海 " 迈出关键一步。人才争夺与绑定也在加速，纳芯微（688052）推出 2026 年限制性股票激励计划，以 139.87 元 / 股向 528 名激励对象授予 46.50 万股，2026 年至 2028 年营收考核目标分别为 45 亿、55 亿和 68 亿元，增长预期明确；思瑞浦（688536）同样于 7 月审议通过了限制性股票激励计划。

在知识产权战场上，卓胜微（300782）打了一场漂亮的反击战。6 月 30 日公司公告，因被村田制作所恶意提起知识产权诉讼，已向上海知识产权法院起诉索赔 500 万元，而村田此前已主动撤回三起侵权诉讼。业内普遍认为，这一案例折射出江苏半导体（881121）企业核心竞争力的实质提升。

展望下半年，高承飞认为行业高景气有望延续，但增速将从前期 " 脉冲式 " 爆发转向 " 阶梯式 " 稳健增长。" 这是健康的节奏。" 他建议，投资者及从业者可以重点关注 AI 从基础设施向应用端渗透带来的边缘计算和端侧芯片需求，以及汽车电子（885545）、先进封装（886009）等细分领域的结构性机会。付一夫则提醒需警惕估值泡沫风险：" 当前板块估值已处高位，高位波动和交易性回调将明显增加，建议投资者在高波动中逢低布局，密切跟踪资本开支和库存周期（883436）的边际变化。"

从披露节奏看，8 月中下旬，江苏半导体（881121）公司将迎来半年报密集发布期——敏芯股份（688286）、芯朋微（688508）、思瑞浦（688536）、捷捷微电（300623）、东微半导（688261）等 20 余家公司已锁定披露时间。届时，更完整的财务数据将全景式展现江苏半导体（881121）上半年的真实成色。有受访专家坦言，无论短期数据如何波动，江苏在封测、功率半导体（881121）、模拟芯片等领域的集群优势，以及在第三代半导体（885908）和先进封装（886009）等前沿方向的抢先布局，都决定了这场高增长叙事将持续下去。