美银证券发布研报称，理文造纸（02314）上半年箱板纸及纸巾业务利润率复苏，以及销量增长 12%，推动税后净利同比增长 69%。管理层透露在传统淡静的第二季箱板纸市场仍能持续加价，反映市场已从过去数年的产能过剩中逐步复苏。随着下半年旺季来临，美银证券预期利润率有望进一步改善。因应利润率前景改善，该行将 2026 至 2028 年盈利预测分别上调 23%、11% 及 7%，目标价由 3.8 港元上调至 4.5 港元，维持 " 买入 " 评级。

理文造纸对广西贵港项目投资 60 亿元，计划建设 75 万吨纸浆及 30 万吨纸巾产能，预计 2027 年 8 月投产。美银证券认为，项目投产后集团总产能增至 170 万吨纸浆及 150 万吨纸巾，成为中国第二大纸浆纸巾垂直整合生产商，预期将支持纸浆及纸巾业务未来增长。