｜2026 年 8 月 7 日 星期五｜

NO.1  SpaceX 首批限售股解禁落地，股价却涨超 6%

当地时间 8 月 6 日，SpaceX 迎来上市后首批 9.115 亿股限售股解禁，潜在解禁市值约 1000 亿美元。当日公司股价不跌反涨 6.14%，成交量达 2.51 亿股，创近一个半月新高。此前一天，SpaceX 因首份财报披露 AI 资本支出超过 180 亿美元、远高于市场预期，股价单日暴跌近 14%，成交量放大至约 2 亿股。市场认为，前一交易日的大幅下跌已提前释放了解禁带来的部分抛压。

目前，SpaceX 采用九阶段分批解禁机制，此次仅为首批限售股解禁，后续仍有更多股份将在未来数月陆续进入流通市场。其中，规模最大的解禁预计将在 2027 年 6 月，届时马斯克持有的约 64 亿股 A 类普通股将获得流通资格。

点评：首批限售股解禁未引发市场担忧的集中兑现，说明投资者更关注公司长期基本面而非短期供给冲击。

NO.2  英伟达据称测试低显存 Rubin Ultra，应对 HBM 供应短缺

据媒体当地时间 8 月 6 日报道，英伟达正考虑下调下一代 Rubin Ultra GPU 的高带宽内存（HBM）容量，以缓解先进 HBM 供应紧张问题。据三位知情人士透露，公司近几周已测试至少三个版本的 Rubin Ultra，其中部分版本的显存配置低于此前公布的规格。消息人士称，此举旨在应对先进 HBM 持续短缺带来的供应压力。

点评：若英伟达最终调整 Rubin Ultra 显存配置，意味着高带宽内存（HBM）供应紧张已开始影响下一代 AI 芯片设计，也反映 AI 算力需求持续高于先进封装和 HBM 产能供给。

NO.3  马斯克启动 Terafab AI 芯片超级工厂，初期投资 168 亿美元

当地时间 8 月 6 日，SpaceX 宣布将联合特斯拉在美国得克萨斯州启动 Terafab AI 芯片超级工厂项目，初期投资 168 亿美元，未来扩建完成后总投资预计增至 1190 亿美元。该工厂将集芯片制造、封装和测试于一体，用于生产支持特斯拉 Optimus 机器人、Cybercab 及 SpaceX 航天 AI 项目所需的 AI 芯片。马斯克表示，Optimus 预计将消耗 Terafab 约 25% 的算力产能，其余约 75% 将用于航天人工智能项目。

与此同时，SpaceX 计划为 Terafab 配套建设天然气发电厂及大型储能电池阵列，自建电力系统以保障 AI 芯片生产需求。公司表示，项目将至少创造 3000 个就业岗位，并已与英特尔合作推进芯片制造布局。

点评：Terafab 标志着马斯克正进一步向 AI 芯片全产业链垂直整合延伸，通过自建芯片制造和能源基础设施，降低对外部供应链依赖。

NO.4  Alphabet 启动 250 亿美元发债，认购超四倍

当地时间 8 月 6 日，Alphabet 启动新一轮美元投资级债券发行，计划融资最高 250 亿美元，债券期限覆盖 2 年至 40 年。知情人士称，此次债券认购订单规模约 1150 亿美元，超过预期发行规模四倍以上，认购热度高于近期亚马逊、SpaceX 等公司的 AI 相关债券发行。受发债消息影响，美国 10 年期国债收益率一度升至约 4.65%，长端美债收益率走高。

此次发债正值 Alphabet 持续加码 AI 基础设施投资之际。此前公司已将 2026 年资本支出预期上调至 2050 亿美元，并出现上市以来首个自由现金流为负的季度。此外，Alphabet 还计划发行最多 400 亿美元股票，为 AI 投资提供资金支持。

点评：超额认购显示市场对 Alphabet 信用和 AI 长期发展仍具信心，但持续扩大的融资规模也反映大型科技公司正通过债券和股权融资支持 AI 资本开支，未来资本回报率仍将是市场关注重点。

NO.5  OpenAI 据称首款 AI 智能音箱定价 300 至 400 美元，iPhone 设计之父操刀设计

当地时间 8 月 6 日，据媒体报道，OpenAI 正加速开发首款消费级 AI 硬件产品，一款由苹果前首席设计官、iPhone 设计之父 Jony Ive 操刀设计的智能音箱，计划于 2027 年发售，售价约 300 至 400 美元。报道称，该产品采用类似 " 甜甜圈 " 的圆环造型，内置摄像头、传感器及 AI 语音交互功能，被 OpenAI 视为布局 AI 硬件生态、长期替代智能手机的重要一步。

不过，苹果已就商业机密侵权问题起诉 OpenAI，并申请法院发布禁令，试图阻止相关产品推进。OpenAI 否认侵权，并表示相关产品不存在使用苹果商业机密的情况。

点评：OpenAI 正加快从 AI 模型向消费硬件延伸，试图打造以 AI 为核心的新一代终端入口。

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