8 月 7 日，A 股三大指数集体上涨，创业板指涨 1.33% 领涨两市。有色金属板块表现活跃，截至 11:14，有色金属 ETF 国泰（159881）上涨 2.59%，成交额突破 1200 万元，此前已连涨 2 天，正冲击三连涨。

有色金属板块的强势表现，背后是其在 AI、新能源等前沿科技领域应用价值的不断凸显。以稀有金属钼为例，其正迎来由 AI 技术革命、能源化工及高端制造等多重因素驱动的新一轮景气周期。在 AI 领域，随着三星电子、SK 海力士等存储巨头在新一代 3D NAND 存储芯片中开始采用钼替代钨作为字线材料，AI 存储爆发式增长的需求为高端钼应用打开了全新的增长空间。同时，能源化工与高端制造领域的持续景气，也显著拉动了对含钼特钢等产品的需求。

国金证券在深度报告中指出，AI 存储需求扩张及 3D NAND 堆叠层数提升，带动了高纯钼原料及含钼前驱体等高端钼产品需求增长。从供给端看，海外主要矿商产量指引回落且国内增量有限，报告预计 2026-2028 年全球钼供需缺口将从 2.2 万金属吨扩大至 3.9 万金属吨，供需格局持续趋紧，对钼价中枢形成有力支撑。截至 2026 年 7 月 31 日的数据显示，国内钼精矿价格已升至 5385 元 / 吨度，较 2025 年末大幅上涨 44.6%，也印证了行业的供需紧张格局。

有色金属 ETF 国泰（159881）紧密跟踪中证有色金属指数，该指数选取涉及有色金属采选、有色金属冶炼与加工业务的上市公司作为样本，能够全面反映有色金属上市公司的整体表现。截至最新数据，该指数市盈率（PE）为 20.21 倍，处于近一年 20%-80% 的历史分位区间，估值水平较为正常，具备关注价值。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。