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蓝鲸新闻 8 月 7 日讯（记者 李丹萍）日前，" 香港保险收益征税 " 的消息在市场广泛流传。受此影响，8 月 6 日，港股上市险企友邦保险（1299.HK）一度跳空大跌 9.2%，全天跌近 6%，今日午盘翻红；保诚（2378.HK）跳空跌 4.57%，今日股价继续下探；富卫集团（1828.HK）全天跌 5.59%。

蓝鲸新闻记者采访问询了多位从事香港保险代理的中介人员，多数表示暂未有内地保险客户反馈收到相关缴税信息，仅有一例称北京某客户被要求需对所购买的分红险收益补税。

记者注意到，在社交平台上，有用户分享过因 CRS（Common Reporting Standard，共同申报准则，即跨境金融账户涉税信息自动交换机制）境外收益补税的情况，包括其基金收益、存款利息以及香港保险。不过眼下，港险收益被征税的仍是个案。

香港保监局方面在接受蓝鲸新闻采访时表示，" 政府和保监局正密切注意内地有关金融产品税务安排的最新发展，同时会与业界保持紧密沟通。中国居民就境外投资收益必须依法申报及缴税的要求一直存在，市场不用过度解读或作出揣测。香港保险市场发展成熟，产品设计灵活先进，可提供货币选择、环球资产配置、人生规划、财富传承等专业服务，相信对内地客户有一定吸引力。"

境外保险收益征税，在业内已有预期共识，" 任何境外投资所得收益都要做好缴税的准备 "，若具有现金价值的保单，属于 CRS 涉税信息互换下的金融账户之一。

近年来，多部门逐步建立了一套由 CRS 税务信息交换、居民全球所得征管、外汇真实性审核、反洗钱受益所有人识别和行业持牌监管共同构成的体系。2017-2018 年是 CRS 制度落地和首次交换阶段，2020-2023 年是境外所得规则明确、跨境资金数据化监管深化阶段，2024 年以来则逐渐从 " 掌握信息 " 转向 " 提示申报、核查补税、追踪资金路径和处罚违法行为。

跨境金融严监管的态势亦在持续，覆盖离岸投资、证券资产、保险信托等多个领域。

近年来，内地访客赴港投保热潮持续，2023 年、2024 年，内地访客新单保费分别达到 590 亿港元、628 亿港元，2025 年后香港保监局暂停该数据披露。但从记者的业内交流情况来看，仍维持着相当规模，内地访客较为青睐‌终身寿险‌和‌储蓄寿险，有财富管理和资产配置需求。

从可得信息来看，目前境外保险收益征税的适用税率为 20%，比照的是境内个人所得税中利息、股息、红利所得、财产租赁所得、财产转让所得和偶然所得的税率。

以一份 20 年期、演示收益率为 6% 的分红储蓄型业务为例，扣除个人所得税「20%*（满期金 - 趸交保费）」后，对应收益率降至 5.2%。

后续对港险影响几何？中泰证券非银金融分析师葛玉翔对记者表示，" 目前征税并不具有普遍性，也尚无统一、明确的执行标准。我们预计对保障型业务影响不大 "。其指出，预计未来真正受影响的港险需求主要为：以免税或隐匿为核心卖点的投保需求、依赖境内无牌营销获得的客户，以及依赖不合规换汇支付大额保费的业务。但是对于保障需求、依法合规的境外资产配置、和全球医疗需求不会被削弱，但合规成本会上升。

瑞银方面估算，在最坏情景下（例如对保单收益全面征税），香港保险的相对吸引力或会减弱，但这仅是令其与其他境外金融资产（如存款、股票）处于更公平的税务竞争环境。该行认为，香港分红保单的演示回报率（约 6% 至 6.5%）仍远高于内地同类产品（约 3%），其竞争优势大致完好，因此不预期内地访客需求会出现大幅侵蚀。即使部分需求回流内地，对内地保险公司的增量效益亦相信微不足道。（蓝鲸新闻 李丹萍 lidanping@lanjinger.com）

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