潮新闻 记者 陈佳莹 胡静漪 梅玲玲 孟琳 顾雨婷

招商江湖曾有一条心照不宣的 " 铁律 "：得锂电者得未来。

过去五年，从东南沿海到中西部县城，地方政府追着锂电项目跑，一个百亿级项目甚至可能改写一座城市的经济位次。比如在温州，龙湾区的锂电产业从无到有，撑起一个产业集群。

如今，项目落地了，工厂投产了，一个值得关注的现象是：

全国产能利用率已跌破 40% 的警戒线；碳酸锂价格剧烈波动；动力电池打起 " 价格战 "。但与此同时，储能赛道需求暴增，商用车电动化提速，低空经济等多元场景打开新想象。

锂电行业的真实 " 水温 " 究竟如何？涌金君最近跑到了衢州、湖州、嘉兴等地产业链一线，一探锂电行业真实的运行状态。

" 玩家 " 接连入局

" 海外储能赛道需求暴发，户储需求近五年翻了 10 倍，扩产正是时候。" 浙江泰鑫时代负责人窦燕蒙介绍。企业去年落地湖州，正处在爬产阶段，年销量预计达 8 亿元。

这是浙江锂电产业 " 扩图 " 的一角。

2025 年，我省规上锂电池制造企业营业收入 1642 亿元，增长 32.7%，规模排全国第 4，紧随江苏、福建、广东之后。

泰鑫时代展厅里的各类锂电池。素问 摄

从上游的正负极、隔膜、电解液、组装材料等四大原料制造，到电芯制造、电池组装，浙江均有涉及，产业链较为完整。

扩产热潮中，多重力量交织共振。

民资加码成为 " 头号玩家 "。

锂电两大行业巨头在浙江均有布局——比亚迪在温州落地电芯制造基地；宁德时代和吉利合资组建时代吉利，总部位于宁波；亿纬锂能、欣旺达、中创新航等省外巨头也纷纷完成布点。

浙江民资方面，瑞浦兰钧在温州和嘉兴建有锂电池制造基地，今年产能预计增加 30 吉瓦时；天能、吉利等老牌浙企加速自研自产；农夫山泉创始人钟睒睒也通过旗下基金领投浙江智邦锂电，跨界 " 杀入 " 固态电池。

整车厂争当 " 武林盟主 "。" 链式扩张 " 在浙江愈发明显。

零跑湖州基地投产后，其配套的零跑中凌动力电池项目随即落地长兴；吉利高端新能源整车项目在建，周边已吸引一批电池及封装企业跟进布局，形成 " 卫星工厂 " 模式。

鹏辉能源在衢州的生产基地，一期项目于 2023 年投产。受访者 供图

出口需求上演 " 海的诱惑 "。海外订单成为消化产能的重要出路。

蜂巢能源浙江基地投产三年，六条产线首次满产，其中五到六成产品远销印度；鹏辉能源衢州基地同样满负荷运转，出口占比已达半壁江山；除南极洲外，其他大洲都有瑞浦兰钧产品的应用项目。

当前，锂电产业究竟处在哪个阶段？据悉，锂电项目建设周期仅 1-2 年，上一轮热潮由新能源汽车带动，出现在 2020 年至 2022 年，但很快出现 " 供大于求 "、打起 " 价格战 "；如今在算力发展、欧洲能源危机等背景下，储能成为主引擎，新一轮景气周期从 2025 年下半年开始，目前仍处于上升阶段。

不过，整车厂造电池虽可大幅降低物流与协同成本，但一旦遭遇整车销量波动，电池产能将首当其冲成为 " 沉没成本 "。

海外市场也并非无限 " 蓄水池 "，国际行业展会上 " 一半都是中国企业 " 表明，海外竞争正从 " 中外对决 " 演变为 " 中中内卷 "。

冰火两重天

各地项目遍地开花，锂电产能快速堆积已成为不争事实。

从行业数据看，2025 年全年，全国动力及储能电池产能利用率不到 40%，远低于 80% 的合理区间；部分中小企业产能利用率长期低于 30%，大量产能处于闲置状态。

储能电站。图源 视觉中国

调研中，多家企业反映，上游碳酸锂等原料有不同程度涨价，但因消费端竞争激烈，成本向下游传导并不容易，电池企业被迫越来越 " 卷 "，利润越来越薄。

不过，不同领域、不同规模的企业 " 体感 " 冷暖不一。当前市场需求呈现鲜明的三重结构性分化：

一是储能与动力两大应用领域 " 温差 " 显著。

今年 1-5 月，我国储能电池累计销量同比增长 87.7%，而动力电池累计销量同比增长 34.9%，储能增速明显更快。

" 储能客户每个月都来找货。" 蜂巢能源负责人张春成说，海外户储、大型储能需求快速增长，同行们正主动调整产能结构、通过技改扩储能产线。他认为，这一窗口期还有 2 至 3 年。

瑞浦兰钧的产能分配是对市场分化的快速反应，浙江两大基地当前优先满足储能和动力市场热销型号的订单需求。

二是动力电池内部也存在细分赛道的增长分化。乘用车趋向饱和，而商用车新能源化趋势明显。

今年上半年，全国新能源重卡累计销量约 14 万辆，同比增长 77%；6 月单月新增 3.74 万辆，同比大涨 108%。据预测，2026 年全年商用车电池装车需求增速（34.7%）将是乘用车（10.8%）的三倍有余。

新能源货车下线。吉利远程 供图

" 现在的新能源重卡，就像四五年前的新能源汽车一样，电动化转型趋势明显。" 瑞浦兰钧相关人士表示。

三是企业梯队分化加剧，低端产能加速出清，优质产能仍供不应求。" 一线企业‘吃饱’，二三线承接溢出，四五线还没感知 " 的现象相当普遍。

今年上半年，瑞浦兰钧产能利用充分，户用储能电芯出货量蝉联全球冠军；蜂巢能源、泰鑫时代、鹏辉能源等均表示订单排到年底。然而，一些铅酸电池转型的传统企业、技术支撑较弱的跨界企业，更容易陷入低价竞争。

上游电解液环节更为典型。前不久，全国龙头天赐集团的 26 亿元大项目宣布终止，正是行业大环境的现实注脚。

因前期投入少、技术门槛低，一批小企业通过 " 藏 " 在普通园区规避环保监管成本，形成低价优势，一旦需求走弱，缺乏规模效应和技术壁垒的小企业将被优先淘汰。

" 现在新的投资意向不多，盲目上新项目、再去找订单的情况比较少见了。" 一名基层干部表示，企业和资本方普遍意识到市场缺口已不大，控产能更有利于产业良性发展。

三大突围路径

一边是低端产能闲置、价格承压，一边是高端及新兴赛道景气高涨，叠加部分周期性产业一度产能过剩的前车之鉴，让浙江锂电企业的每一步抉择都颇为谨慎。

锂电生产车间。图源 视觉中国

" 行业迈向高质量发展，阵痛和洗牌是必然的。" 浙江省工信院能源所副所长黄贝拉说，核心方向是 " 向新而行，以质取胜 "，浙江各地政府正积极引导产业资源向高密度、高安全、长循环等技术前沿迭代。

如何在产业周期中找到生存之道？

突围路径一：押注创新。

近年锂电材料最具代表性的技术突破，要数上游负极材料的变革——用硅基替代石墨。浙江格源新材料科技有限公司掌握核心技术，去年 6 月落地衢州智造新城进行扩产，两个月即实现满产，今年年底将继续扩产。

" 我们正在跟时间赛跑，以规模化提高性价比、抢占市场。" 创始人徐泉表示，动力电池的市场规模将是消费电子的 10 倍以上，未来储能、低空、机器人等领域均可应用硅基负材，潜力十足。浙江企业都在材料端、制造端加紧创新脚步。

今年 4 月，湖州南太湖新区已获批建设固态电池未来产业先导区。鹏辉能源计划在湖州设立设备研究院，同时储备钠电、大容量电芯等技术；蜂巢能源则用叠片技术替代卷绕工艺，设计 " 龙鳞甲 " 等安全结构……

瑞浦兰钧在嘉善的研究院。受访者 供图

突围路径二：" 铁索连船 "。

不少锂电上下游企业正通过垂直整合降低成本。新亚中宁向上游拓展，自主生产六氟磷酸钾，这种原料占电解液生产成本的五到七成；鹏辉能源不仅收购和占股上游材料企业，还在布局矿产。

" 原料、装备、成品的产业链垂直整合、多环节布局，就是为了提高产品的性价比。" 徐泉说。

突围路径三：差异化生存。

多家受访企业认为，未来锂电产业将形成 " 龙头通吃 " 的局面，中小企业可能被逐步虹吸。

" 中小企业的生存之道在于向专精特新、隐形冠军方向发展，避开头部企业主导的红海市场，聚焦特种机器人、3C 消费电子以及高附加值添加剂等环节，这也是浙江民企的优势。" 黄贝拉说。

此外，中小企业还可嵌入本地龙头上市公司的供应链体系，实现协同创新；同时提升柔性制造和精细化运营能力，前者能更好响应订单需求，后者可构建抵御内卷的 " 护城河 "。

植保无人机。图源 视觉中国

锂电行业的真实 " 水温 " 会走向沸腾还是降温？

有业内人士指出一个关键区别：不同于其他行业的同质化过剩，锂电产业始终依靠场景迭代打开新空间。

除了动力电池和储能两大领域，锂电池还广泛应用于 3C 消费电子领域，未来更有电动船舶、低空飞行器、机器人等特种电池新赛道。

应用场景的持续拓展，给这个话题留出了悬念。

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