外资疯狂抄底，光模块机会来了？｜创业板早参

过去一周（截至 8 月 7 日收盘），A 股先抑后扬震荡走高，三大指数周线悉数收红。创业板 50ETF（159949）上涨 6.46%；创业板人工智能 ETF（159279）上涨 9.81%。相关个股方面，中际旭创上涨 1.98%、新易盛上涨 6.30%、天孚通信上涨 34.89%。

消息面上，港交所披露数据显示，高盛、摩根大通近期同步大手笔加仓光模块龙头中际旭创 H 股，两大机构持仓比例均大幅提升。此前受外围消息影响，中际旭创、新易盛、天孚通信等龙头股价大幅震荡，但业内普遍认为相关消息短期影响有限。当前中国厂商占据全球近 80% 光模块产能，头部企业订单饱满，中际旭创订单已覆盖 2026 全年并延伸至 2027 年，行业基本面韧性十足。

相关研究机构表示，AI 算力基础设施快速扩张叠加光模块测试设备迭代升级共同推动光模块测试设备 " 量价齐升 "。预测 2027~2028 年，全球数通光模块出货量分别达 1.3 亿 /1.68 亿只，其中 1.6T 光模块有望接力 800G 成为主流，2027~2028 年速率在 800G 及以上的光模块需求占比分别达 96.2%/98.2%。（风险提示：以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。）