8 月 10 日，A 股三大指数涨跌互现，沪指在有色、医药等权重板块支撑下收涨 0.67%，创业板指受科技股拖累收跌 0.73%，科创 50 跌 0.36%。两市成交维持高位，深市成交 1.36 万亿，沪市成交 1.17 万亿，合计超 2.5 万亿，市场量能依旧充沛。

盘面结构分化十分明显，一边是光模块 " 易中天 " 集体跳水，通信设备板块以‑ 3.67% 领跌全市场；另一边创新药概念强势霸屏，百花医药走出 5 连板、百普赛斯连续 20cm 涨停，黄金标的四川黄金大涨 7.56%。

光模块板块遭遇 FCC 禁令 + 海外扩产的双重压制，迎来本轮反弹以来力度最大的一轮调整。

截至收盘：光迅科技‑ 7.64%，中际旭创‑ 6.01%，新易盛‑ 5.07%，光模块指数盘中最大跌幅超 3%，机构资金大幅流出。

但短期不必过度悲观。国内光模块龙头深度绑定谷歌、英伟达、亚马逊等海外科技巨头，海外两家相关企业产能占比仅 17%、6%，12 ‑ 24 个月之内很难完成对国内供应链的替代。本周美股光模块龙头 Lumentum、Coherent 即将披露业绩，如果业绩兑现，有望带动板块情绪修复。

创新药赛道迎来三重利好共振，和光模块的惨烈走势形成鲜明反差。药明康德收涨 +4.21%，康龙化成 +3.86%，创新药板块全线走强。当日 ETF 涨幅榜前 30，除去养殖 ETF 之外，几乎全部为医药相关品种。

正如湘财证券观点：本轮药行情的持续性有望强于过往，科技赛道资金流出之后，医药成为资金重要承接方向

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