AI 技术正驱动传媒行业供给端变革，大幅降低内容生产成本并提升产能，重构产业价值。

截至 8 月 12 日 10 点 23 分，上证指数涨 0.12%，深证成指涨 0.82%，创业板指涨 1.08%。

ETF 方面，游戏 ETF 华夏（159869）涨 1.32%，成分股迅游科技（300467.SZ）、游族网络（002174.SZ）、名臣健康（002919.SZ）、博瑞传播（600880.SH）、完美世界（002624.SZ）、天舟文化（300148.SZ）、国脉文化（600640.SH）、宝通科技（300031.SZ）、巨人网络（002558.SZ）、电魂网络（603258.SH）等上涨。

消息方面，AI 技术正驱动传媒行业供给端发生深刻变革，通过将内容生产的边际成本大幅降低并提升产能，从而重构产业价值。报告以昆仑万维为例，指出其 AI 短剧平台 DramaWave 通过垂类视频模型，能将单部短剧制作成本降低 70%-90%，制作周期从数周缩短至数天，月产能提升数十倍。

中信证券表示，字节跳动近期成立一级部门 "AI 数据与安全 "，进一步提升数据在 AI 战略中的组织定位。随着公开互联网数据逐步被充分利用、模型向 Coding、Agent、世界模型及专业领域持续延伸，大模型竞争正由 " 算力 + 算法 " 进一步走向 " 算力 + 算法 + 数据 "，训练数据需求亦由通用公域数据向高质量、专业化、多模态及过程数据迁移。高质量、合规且版权清晰的数据供给稀缺性持续提升，优质版权数据资产价值有望迎来重估。

游戏板块具备 AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏 ETF 华夏（159869）跟踪中证动游戏指数，成分股包含世纪华通、巨人网络、三七互娱、恺英网络、光线传媒等 A 股游戏龙头，AI 应用含量全市场领先，精准覆盖 A 股动漫游戏产业的整体表现，当前游戏板块正受到政策利好 + 产品周期 +AI 赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏赛道布局窗口。