近期，受全球科技板块大幅波动等因素影响，A 股科技板块波动加大。同时，债券市场整体横盘运行，考虑到基本面、资金面对债市而言仍偏利好，加上增量政策预期升温，多数机构认为债市后续仍有支撑。在此背景下，以债打底、权益增强为特色的 " 固收 +" 配置价值日益凸显。

其中，更加系统地考量产品的波动控制与持有体验的量化 " 固收 +"，逐渐获得投资者青睐。据悉，由资深量化投资大厂富国基金打造的量化 " 固收 +" 新品——富国稳悦回报混合型证券投资基金（以下简称：富国稳悦回报，A 类：028321，C 类：028322），将于 8 月 12 日结束募集。该基金将借助量化工具优化 " 固收 +" 流程，旨在助力投资者在波动市中稳中求进。

作为 " 固收 +" 的细分品类，量化 " 固收 +" 的核心优势在于用模型纪律应对市场波动，在更好地控制回撤波动的前提下增厚产品收益机会。一方面，相较于传统 " 固收 +" 较大程度依赖主观判断进行仓位管理不同，量化 " 固收 +" 依托量化模型可以将净值、波动等指标纳入统一框架，提升仓位管理的精确度；另一方面，量化 " 固收 +" 通过量化策略把风险约束前置，通过仓位、风格暴露和流动性等多重限制，尽量避免风险在事后集中释放，进一步优化组合的波动管理。

得益于此，量化 " 固收 +" 近年来发展迅猛。开源证券研究显示，自 2020 年以来，量化 " 固收 +" 基金数量和规模整体持续上行。自 2025 年三季度起，规模增长进一步加速。截至 2026 年中报，量化 " 固收 +" 基金合计规模达到 1972 亿元，接近 2025 年中报规模的 3 倍。

即将结束募集的富国稳悦回报，正是这一投资范式的最新力作。该基金将量化工具系统性地嵌入到 " 固收 +" 投资的每一个核心环节，构建从资产配置到选股执行再到风险管控的进阶。在股债资产管理上，富国稳悦回报以不低于 70% 仓位投资于纯债，不高于 30% 仓位投资于个股、转债等权益资产，并依托量化模型，根据市场波动率变化适度调整股债占比；在选股策略上，富国稳悦回报依托量化模型的多因子与深度学习进行全市场选股，以便更好适应不同市场风格；在纯债端策略上，富国稳悦回报将通过多模型信号、深度学习及基本面量化择时模型等精细择券，力争构建相对稳健的底仓配置。

值得一提的是，富国基金量化 " 固收 +" 管理经验丰富，备受市场认可。开源证券研究显示，截至 2026 年上半年，富国基金旗下量化 " 固收 +" 基金规模达 650 亿元，规模不仅位居行业第一，并占总体规模 1/3。这与富国基金量化投资团队多年深耕密不可分，该团队成立于 2009 年，由公司副总经理李笑薇博士领衔，已汇聚了 40 余名投研干将，为富国稳悦回报等量化 " 固收 +" 提供了全方位的投研支撑。

除了背后强大的团队支撑，富国稳悦回报拟任基金经理陈斯扬同样实力出众。他拥有 13 年证券从业经历、8 年基金管理年限，在量化领域深耕多年，是市场中的 " 量化固收双栖实力派 "。陈斯扬擅长将复杂的宏观经济逻辑转化为可回溯、可优化、可执行的数学模型，在管产品超额收益显著。以富国兴利增强 A 为例，根据基金 2026 年二季报数据，该基金近 1 年、3 年收益率分别为 22.06%、33.78%，同期业绩基准分别为 1.98%、7.80%。

展望后市，下半年债券端流动性宽松托底利率，权益端虽然面临短期波动放大，但中长期或存在结构性机会。对于想要在波动市中实现收益更稳健、回撤更可控的投资者，富国稳悦回报（A 类：028321，C 类：028322）有望成为长期配置利器。