在年内多数中小银行延续存款利率下调趋势的背景下，近期存款市场出现耐人寻味的反向操作——湖北、广东等地部分农商行、村镇银行逆势上调存款利率，与此同时，四大国有银行集体重启曾被 " 雪藏 " 近一年的五年期大额存单。这一 " 冰火两重天 " 的格局引发市场广泛关注。

中小银行 " 逆势而上 "

8 月以来，湖北、广东等地多家中小银行相继上调存款利率。

8 月 6 日，湖北枣阳农商银行发布公告，一次性上调 6 款特色存款产品利率，最高上调幅度达 20 个基点。湖北地区的谷城农商银行、保康农商银行、宜城农商银行等多家农商行也于 8 月 6 日对部分存款产品进行利率上调，一年期、两年期、三年期存款利率分别调整为 1.30%、1.40%、1.75%。湖北监利农商银行自 8 月 8 日起，将特色存款产品 " 福满盈（5 万）" 和 " 福满存（20 万）" 各期限年化利率均上调 15 至 25 个基点不等。

在广东，五华惠民村镇银行自 8 月 5 日起调整存款利率，二年期、三年期整存整取利率分别上调 11 个基点、33 个基点至 1.28%、1.58%。总体来看，各家银行的上调幅度在 10 至 33 个基点之间。

与此形成对照的是，四大国有银行在不到一个月内完成了五年期大额存单的 " 全线归队 "。

7 月 1 日，中国银行率先发售 2026 年第一期个人大额存单，覆盖 1 个月至 5 年共七个期限，五年期 20 万元起存、利率 1.60%。随后，农业银行、建设银行相继跟进。

8 月 1 日，工商银行压轴登场，上架两款五年期个人大额存单，年化利率分别为 1.60% 和 1.55%，20 万元起存。至此，四大行五年期大额存单宣告 " 全线回归 "，最高执行年化利率统一锚定在 1.60%。

部分股份行也迅速跟进。华夏银行于 7 月 15 日上线多款五年期个人大额存单，起存金额 20 万元至 100 万元，年化利率在 1.75% 至 1.80% 区间。

净息差承压：行业盈利空间持续收窄

这一看似矛盾的现象，其深层背景是银行业净息差持续承压。

国家金融监管总局数据显示，商业银行净息差在 2025 年连续三个季度持平于 1.42% 后，2026 年一季度降至 1.40% 的历史新低。分机构看，大型商业银行净息差为 1.29%，股份制商业银行 1.54%，城市商业银行 1.38%，农村商业银行 1.58%。

净息差的持续收窄直接压缩了银行的利润空间。2026 年一季度，商业银行累计实现净利润 6323 亿元，较去年同期下降 3.7%。

对于当前存款市场的分化格局，多位专家给出了判断——中小银行逆势上调利率属于阶段性、区域性操作，并非行业趋势的逆转。

邮储银行研究员娄飞鹏表示，当前中小银行针对存款利率的举措出现分化，是不同银行基于自身资产负债结构、经营和竞争策略的差异化、市场化选择。" 下调存款利率主要是响应市场利率定价自律机制，压降负债成本、稳定净息差；上调存款利率则是为了稳定负债，通过阶段性上调利率以留住到期存量存款。"

招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼也指出，近期部分中小银行逆势上调存款利率属于典型的阶段性、区域性防御行为，并非趋势性逆转。" 此轮上调存款利率的机构主要来自湖北、广东等地的县域农商行和村镇银行，调整幅度多在 10 至 30 个基点，与行业内其他银行调降利率的现象并存，形成‘有升有降’的分化格局。" 他认为，在净息差持续下行的背景下，中小银行调降存款利率依旧是主流。

南京大学长江产业研究院特约研究员、苏州大学商学院教授缪锦春对记者表示，当前银行存款利率下行周期仍在延续，部分地区中小银行阶段性、临时性上调利率是抑制到期存量存款流失的个体选择。

锁定长期负债、优化久期结构

对于四大行重启五年期大额存单的动因，多位人士指向两个关键词—— " 承接 " 与 " 锁定 "。

娄飞鹏分析，今年五年期存款集中到期规模较大，大行需提前锁定长期资金以防流失。同时，在利率下行周期中，以 1.6% 的利率锁定五年期资金成本，可缓解未来资产端收益率下降压力，并匹配中长期信贷投放、缓解久期错配。南开大学金融学教授田利辉认为，这是 " 大行针对负债端久期管理的精准防御 "。

融 360 数字科技研究院高级分析师艾亚文表示，大行集体重启五年期大额存单，是基于净息差承压与巨额存款到期洪峰双重背景下，为锁定长期负债、缓解久期错配采取的阶段性调整。

不过，受访专家普遍认为，五年期大额存单放量发行的可能性较低。娄飞鹏指出，目前银行业净息差仍处于历史低位，大行全面放量发行五年期大额存单的可能性低。

业内人士普遍判断，存款利率温和下行仍然是主流趋势。天府立言金融研究院院长曾刚表示，预计下半年银行业负债策略的分化格局还将延续。不同类型银行需分类优化负债结构，大型银行要持续用好大额存单工具，做好久期匹配，夯实低成本核心存款基础；中小银行要摒弃规模导向的揽储思路，控制高成本存款占比。

融 360 数字科技研究院高级分析师艾亚文认为，中小银行上调利率并非全面进攻，而是针对特定区域、特定产品的战术性策略，其目的是应对考核压力，弥补品牌劣势，通过有限度的高息吸引对价格敏感的本地客户，防止存款搬家。随着存款利率自律机制深化，中小银行上调存款利率的操作窗口逐步收窄，待阶段性稳住存款规模后，利率大概率将回归常态。