据第三方市场调查公司 Counterpoint Research 最新发布的 2026 年第二季度内存与存储市场追踪报告，三星以 25% 的出货份额保持领先，SK 海力士以 22% 紧随其后。长江存储以 14% 的份额首次跃居第三，小幅超越铠侠，美光则排名第五。

Counterpoint 点评这些供应商的竞争格局称：三星面临产能限制，且因侧重于高利润的 DRAM 业务而限制了 NAND 产量。SK 海力士的业绩表现受到其子公司 Solidigm 的提振，后者的位元出货量环比增长 40%。长江存储借助市场普遍短缺的契机，实现了 22% 的同比增长和 5% 的环比增长。该公司在扩大对国内 OEM 厂商供应的同时，实现了 267 层 3D NAND 的量产，并推进了基于其 Xtacking 架构的 300 层以上技术研发。

5 月 19 日，证监会官网资料显示，长江存储控股股份有限公司发布首次公开发行股票并上市辅导备案报告。

一、存储行业景气持续，AI 驱动产业链量价齐升

NAND Flash 是全球存储芯片的重要组成部分。根据国盛证券研究，2024 年全球 NAND 市场规模约 656 亿美元。

1、AI 持续驱动存储行业周期上行，存储原厂业绩实现快速增长

平安证券认为，当前 AI 持续高景气，持续推动存储行业周期上行，相关存储原厂业绩实现快速增长。其中，FY26Q2 SK 海力士实现营收 79.32 万亿韩元，环比 +51%，同比 +257%，营业利润率高达 76%；三星 26Q2 存储业务实现营收 120.8 万亿韩元，环比 +62%，同比 +471%。AI 持续驱动半导体产业景气上行，以 GPU、CPU 和存储等为代表的芯片需求持续增加。

2、存储产品涨价上行周期延续

中信证券认为，存储产业保持高景气度，后续关注 LTA 进展与股东回报。全球主要存储公司股价 6 – 7 月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。总的来看，相关公司 Q2 业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI 驱动数据中心营收占比持续提升。展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到 2027 年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。建议关注 HDD、DRAM、NAND 赛道。

3、SLC NAND 性能卓越，大厂退出带来替代空间

NAND 细分类型上，国盛证券认为，SLC NAND 性能卓越，大厂退出带来替代空间。全球 SLC NAND 市场份额高度集中于海外及中国台湾厂商，2025 年前几大厂商为美光、铠侠、华邦、SkyHigh、旺宏、兆易创新、东芯股份，分别为 21%、20%、15%、14%、11%、9%、6%。近年来全球 NAND 原厂的研发投入与资本开支重点持续向高层数 3DNAND 演进，SLC NAND 迎来国产替代机遇。

国盛证券指出，AI 带动 2D NAND 价值重估，需求有望高速增长。TrendForce 预判 SLC NAND 2026 下半年价格仍具备 70%-75% 上行空间，其中工业、车规专用 SLC 产品供需缺口更大，涨价弹性或将更为突出。

二、机构关注个股一览

参考研报来源：

国盛证券－《电子 SLC NAND：老树也能开新花》－2026 年 7 月 2 日

平安证券－《电子行业：AI 驱动存储周期持续上行，产业链盈利水平不断提升》－2026 年 8 月 2 日

中信证券－《前瞻｜存储 Q2 总结：产业保持高景气度，后续关注 LTA 进展与股东回报》－2026 年 8 月 11 日

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