Lumentum Q4 财报大超预期，AI 光组件需求旺盛｜创业板早参

截至 8 月 11 日收盘，市场冲高回落，深成指、科创 50 指数午后再度翻绿。相关 ETF 方面，创业板 50ETF（159949）震荡上行，涨幅达 0.42%；创业板人工智能 ETF（159279）震荡上行，涨幅达 0.94%。其成分股中，新易盛上涨 3.93% 领涨，中际旭创上涨 2.59%，天孚通信小幅收跌 0.24%。

消息面上，Lumentum 四季度调整后，每股收益为 3.23 美元，预估为 2.97 美元；第四季度净收入为 10.1 亿美元，去年同期 4.807 亿美元，预期为 9.9 亿美元；第四季度调整后毛利率为 50.4%，预期为 48.8%。Lumentum 预计第一季度净收入为 12.3 亿 ~12.8 亿美元，市场预估为 11.5 亿美元；预计第一季度调整后每股收益为 4.05 美元 ~4.35 美元，预计为 3.58 美元。

相关研究机构表示，在 AI 推理流量快速爆发趋势下，北美四大 CSP 厂商不会锁定单一光互联演进路线，而是分层适配业务场景推进多技术方案验证导入，在 AI 数据中心建设快速交付的顶层运营目标下，1.6T 可插拔、共封装铜连接、CPO、NPO、DCI 技术方案均有望获得 CSP 厂商规模化商用，细分市场呈现多元发展特征。（风险提示：以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。）