8 月 12 日，A 股三大指数集体上涨，创业板指涨 1.49% 领涨两市。在市场回暖的氛围中，国防军工板块表现活跃。截至 14:37，军工 ETF 国泰（512660）上涨 0.78%，成交额达 2.12 亿元。

资金流向显示，市场对军工板块的关注度正在提升。最新数据显示，军工 ETF 国泰（512660）近 30 日资金净流入达 6.14 亿元，其管理规模也随之增至 66.57 亿元。从估值层面来看，该 ETF 跟踪的中证军工指数当前市盈率（PE）为 64.00 倍，正处于近一年 20% 的较低分位区间，显示出一定的估值吸引力。

近期，多家国防军工公司发布了半年报预告，揭示了行业内部的结构性增长机遇。数据显示，尽管部分军工信息化公司因传统军工新签订单下降而业绩承压，但船舶和军贸领域已成为拉动板块业绩增长的核心引擎，同时航空发动机板块也呈现出企稳迹象，共同支撑了行业的整体表现。

中信建投对此分析认为，上半年国防军工板块业绩增长点主要为船舶和军贸拉动，预计下半年仍然延续该趋势。该机构同时指出，估值回暖叠加周期重启，军工板块有望重拾升势。从产业发展的长期视角来看，中信建投认为，中国军工产业已从过去依赖国内单一需求的模式，演进为三轮驱动的新发展格局，增长动能更加多元和可持续。

对于希望布局军工行业的投资者而言，军工 ETF 国泰（512660）提供了高效便捷的配置工具。该 ETF 紧密跟踪中证军工指数，指数成分股主要选取十大军工集团控股的、主营业务与军工行业相关的上市公司，以及其他代表性军工企业，在行业基本面持续改善、估值处于历史相对低位的背景下，该 ETF 的配置价值值得关注。

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