文丨前哨

美编丨江明月

出品丨牛刀财经（niudaocaijing）

7 月 27 日，河南农商银行又干了一件大事。

经监管批准，该行吸收合并鹤壁、漯河辖内 9 家农商银行、农信社及村镇银行，注册资本增加 80.47 亿元。

这是河南农商银行开业以来的第三轮机构整合。

（图源：河南农商银行公告）

从 2025 年 2 月开业至今，一年半时间，三轮合并。一边扩地盘、一边增资本，河南农商银行正在以惊人的速度，把自己变成中原大地上最大的 " 金融巨无霸 "。

而更值得关注的是：

在这轮 " 大合并 " 的同时，部分农信机构的不良资产已经提前出清，通过地方 AMC 的接力处置，合计剥离不良资产超过 100 亿元。

一进一出之间，一张全新的河南农商银行网络正在成型。

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2025 年 2 月，河南农商银行正式获批开业。

这不是一家从零起步的银行，而是由河南农商联合银行以及郑州、新乡、濮阳、济源等地 25 家机构合并组建而成。

开业时注册资本 292.47 亿元，分支机构 891 家。

七个月后，第二轮整合启动。

2025 年 9 月，河南农商银行吸收合并开封、平顶山、安阳等 9 个地市的 82 家农商银行、农信社及村镇银行。

这是规模最大的一轮整合，82 家机构一夜之间变成了河南农商银行的分支机构。

再加上此次第三轮吸收合并的 9 家，三轮下来，河南农商银行累计整合了超过 116 家机构。用一年半时间，完成了一场过去可能要花十年才能走完的整合之路。

截至 2026 年 6 月末，河南农商银行系统资产总额 2.69 万亿元，存款余额 2.45 万亿元，贷款余额 1.24 万亿元；共有营业网点 4298 个，在岗员工 4.51 万人。

资产规模与员工总量，已超过多数全国性股份制银行。

河南农商银行正在用 " 合并同类项 " 的方式，快速完成区域金融版图的重构。

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但这组数据里，有一个值得注意的变化。

2025 年 10 月末，系统资产总额为 2.74 万亿元。2026 年 6 月末，这个数字是 2.69 万亿元，八个月内减少了约 500 亿元。

与此同时，存款余额增加了约 1300 亿元，贷款余额减少了约 300 亿元。

资产收缩、存款增长、贷款回落，这种 " 一减两增 " 的结构变化，可能与三轮整合过程中的资产剥离和业务调整直接相关。

部分并入机构在整合前已经通过地方 AMC 剥离了不良资产，后续可能还有更多资产重分类正在进行中。

这一判断的佐证，来自河南省内多次不良资产转让的公开记录。

2025 年 7 月以来，河南资产管理公司、中原资产管理公司先后多次收购河南多地农商银行的不良资产包，合计受让金额超过 103 亿元。

（图源：中原资产公告）

其中不少被收购机构，随后就被纳入了河南农商银行的合并范围。

这意味着，在河南农商银行的 " 大合并 " 之前，一批机构已经通过地方 AMC 完成了 " 瘦身 "，把不良资产剥离出去，再把相对干净的资产装进来。

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河南农商银行的合并模式，有几个值得关注的特点。

一是速度极快。从 2025 年 2 月开业到 2026 年 7 月，三轮合并密集落地，几乎每四个月就有一轮大动作。

二是规模庞大。累计整合机构超过 116 家，注册资本从 292.47 亿元增至 996.86 亿元，接近千亿注册资本规模，在全国省级农商银行中位居前列。

三是资产前置出清。在合并之前，部分机构已经通过地方 AMC 处置了不良资产。

这种 " 先瘦身、后合并 " 的操作，能够在一定程度上降低整合后机构的整体不良率。

（图源：国家金融监督管理总局官网）

但高速整合也带来了另一个问题，统一管理能力能否跟上扩张速度？

三轮整合下来，河南农商银行覆盖了河南全省绝大部分地市的农商银行和农信社。

从郑州中心支行到县级网点，4 万多名员工和 4000 多个网点需要在统一的治理框架下运行。

整合不是终点，真正的考验是整合后的管理效率、风控能力和服务水平。

从 292 亿到 997 亿，从 25 家到超 116 家，从 891 家分支机构到 4298 家营业网点——河南农商银行用一年半时间，走完了多数银行十年才能走完的路。

堪称省级农商银行改革的典型样本。

2022 年以来，全国多个省份启动了农信系统改革，浙江、山西、河南、四川等地都在推进省级农商银行的组建。

改革方向高度一致：省级大一统，统一法人，统一管理。

河南农商银行的路径与浙江不同：

浙江走的是 " 农商联合银行 " 模式，保持县域农商行法人地位不变；河南走的是 " 吸收合并、统一法人 " 模式，逐步把全省农商银行、农信社合并成一家。

两年不到，三轮整合，河南农商银行系统已经初具规模。

但接下来的挑战同样艰巨：

如何在 4 万多名员工、4000 多个网点的体量下，实现有效管理？如何在资产缩表的同时优化资产质量？如何在存款增长的同时提升信贷投放效率？

这些问题，比扩张更考验管理层的治理能力。

因为，盘子大了，锅里的东西多了，火候也得更精准。 否则，表面的 " 巨无霸 "，可能只是 " 虚胖 "。

封面来源：河南农商银行官网

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