8 月 13 日，A 股三大指数集体上涨，截至 10:32，创业板指涨 1.90% 领涨两市，上证指数涨幅 0.42%，深证成指涨幅 0.95%。盘面上，半导体及芯片板块表现活跃。

相关 ETF 中，芯片 ETF 国泰（512760）盘中上涨 2.16%，成交额达 3.47 亿元。最新数据显示，该 ETF 近 30 日资金净流入达 8.05 亿元，规模达到 108.79 亿元，显示出资金对该赛道的持续关注。

半导体芯片行业景气度受到 AI 算力需求与国产替代加速的双重驱动。一方面，AI 技术迭代推动了芯片功耗提升和先进封装的持续升级，进而拉动了封装级、系统级散热产品等配套产业链规格与价值量的双升。浙商证券在报告中指出，AI 芯片功耗提升驱动散热价值量升级，同时国产供应链替代正在加速。另一方面，外部环境变化也为国内产业链带来机遇。有研报观点认为，美国出口管制收紧使台系供应商参与大陆算力芯片配套的合规门槛提高，国产供应链迎来机遇期。这一趋势不仅体现在散热片等领域，在高端 CIS（图像传感器）等细分赛道同样存在较大的国产替代空间。

从投资布局看，半导体为核心的硬科技已成为部分机构的重点投资版图。芯片 ETF 国泰（512760）紧密跟踪中华半导体芯片指数，旨在追踪 A 股市场半导体芯片行业上市公司的整体表现，其成分股经营范围覆盖半导体芯片材料、设备、设计、制造、封装和测试等全产业链环节，其中包含一批行业龙头企业。从估值角度看，最新数据显示，该 ETF 跟踪指数的市盈率处于近一年中等水平，估值较为正常，具备关注价值。

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