两件关乎 AI 应用发展走向的事在 8 月中旬先后发生——一边，腾讯发布 2026 年第二季度财报，将关于 AI 的投入布局写入业绩的核心叙事。腾讯总裁刘炽平表示，集团会优先投入 WorkBuddy 和 CodeBuddy 两项产品，并降低部分产品的优先程度，以扩大产品在市场的领导地位；另一边，字节跳动宣布，通过豆包入口跳转抖音来客成交的酒店订单，正式执行独立费率。这意味着国内用户规模最大的 AI 助手向商家开出首张费率单。

两家公司的动作共同指向 AI 应用商业化的核心命题—— AI 到底在替代什么？两者给出的不同回答让赛道出现岔路口。

字节给出的解法是 " 中介 "。

字节宣布，通过豆包成交的酒店订单综合费率约 12%，其中软件服务费为 11.4%，支付手续费为 0.6%。该综合佣金比例低于携程等传统一线 OTA 的费率区间。这是国内首个通过 AI 对话入口，向商家交易单独明码计费的案例。

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6 月底，豆包刚向 C 端用户推出 68 元到 500 元不等的三档付费订阅，付费转化率在早期不得而知，如今又着手试水 B 端收费。

豆包有抽佣的底气。根据 QuestMobile 数据，截至今年 6 月，豆包月活达 3.82 亿，这一数字超过第二、三名通义千问和 DeepSeek 的总和。同时，豆包也有抽佣的紧迫性，毕竟用户规模越大，算力账单越沉重。

关于这一动作，豆包公关负责人刘星强调称：" 豆包生活服务业务目前没有进行付费推广，豆包推荐酒店也不收取广告费，商家不能通过付费影响推荐或排序，仅在订单成交后支付渠道服务费。" 他同时承认，这项变化目前还处在 " 非常早期的探索 " 阶段。

由此，豆包正在完成一次身份转变——从 " 帮集团生态内的抖音引流的免费通道 "，变为 " 参与交易分成的成交渠道 "。

这一变化是集团整体策略下注定的一步。字节跳动首席执行官梁汝波在 8 月初的年中全员会上指出，抖音作为 " 主干 " 业务，能够帮助电商和生活服务。公司希望，豆包在未来也会是个 " 主干 " 业务。所谓 " 主干 " 业务，是字节业务战略制定的原则 " 高度优先，粗主干，优化长期 " 中的概念，指的是将精力聚焦到少数特别重要，且关系紧密的事情上。对交易抽佣，正是战略之下第一次规模化变现实验。

而腾讯通过财报传递了另一种答案—— " 劳动力 "。

被梁汝波点名的 WorkBuddy 和 CodeBuddy 都属于生产力工具，它们分别提供 AI 办公效率服务和 AI 编程服务。

腾讯为之投入的力度从公司财报中可见一斑：腾讯二季度营收 2047.9 亿元，同比增长 11%；调整后净利润 684.15 亿元，同比增长 9%，若剔除新 AI 产品影响，调整后净利润可达 861 亿元，同比增长 19%。腾讯第二季度资本开支达 528 亿元，环比增长 65%，同比增长 176%。这笔钱主要用于混元模型升级、WorkBuddy 和 CodeBuddy 的推理需求、微信 AI 布局，以及外部客户的云服务需求。

AI 产品正在拖累当下的利润表，而腾讯管理层愿意为此买单，他们认为这本质上是 AI 基础设施的前置投入，而非业务恶化。

刘炽平表示，公司数月前预付定金下单的一批算力设备，现在转手出售，相比当初采购价能赚超 30%。但他们认为，算力应当先用于自研模型、打磨自有应用，剩余算力再对外出租，这样才能搭建起规模庞大、能够盈利、现金流与回报率双优的 AI 原生业务。

这一思路已经得到了初步印证。腾讯首席战略官 James Mitchell 在业绩会上表示，当前 WorkBuddy 付费用户的毛利率已经可以和腾讯云整体的毛利率相媲美。

对两家公司而言，现阶段路线的分野有迹可循。两者都是在各自擅长的领域优先落子。

腾讯最成熟的商业化模式的增值服务和广告，AI 应用落地自然落到了卖服务和使用量的老路上。在电商领域，腾讯历史上几次试水都未取得真正意义上的成功。而字节通过抖音本地生活已将抽佣跑通多年，豆包抽佣可复用抖音的商家货盘和结算体系，无需从零搭建交易市场。

两条路各有挑战。

字节的挑战在于用户信任与习惯的建立。即便豆包明确不卖广告位，但在 AI 内容优化影响推荐方面，边界仍需更多规则划清，以换取消费者的信任。另外，AI 应用促成交易的功能还未建立起市场心智，在一段时间内，消费者在豆包上获取信息后，可能还会切换到美团、携程这类平台上完成交易。

腾讯的挑战在于耐心。自由现金流转负、资本开支倍数增长，集团利润表在 AI 巨额投入下会持续承压。即便腾讯有游戏、广告这样的现金牛业务，并留有算力出租的底牌，但耐心向来是市场的稀缺资源。业绩公布次日，腾讯港股收跌 4.46%。

两大巨头在 AI 应用商业化方面的动作指向了一个变化——收费逻辑升级。

此前大模型收费多是被算力账单倒逼的、成本侧压力传导的 " 救火式 " 提价。例如，DeepSeek 本月发布公告称，计划近期整体上调 API 服务定价，预计涨幅较大。智谱 AI 已在年内三次上调 API 价格。7 月，月之暗面发布 Kimi K3 时，新一代 API 定价较上代提升了三至四倍。

而字节和腾讯此番是收入侧的主动定价，为自己提供的 AI 服务 " 定价 "，而非单纯 " 提价 " ——前者给 AI 对话为消费者与商家架起的桥梁设置了过路费，后者为 AI 劳动力确立了计价单位——这意味着它们相信，AI 已产生可量化、可向资本和客户解释的价值。

这是 AI 应用走向成熟的开端，即用真实的价值交换证明自己，而不是用免费，或补贴活动换一个短期的漂亮数字。但这也仅仅是个开端而已。（财富中文网）

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