证监会官网行政许可公示栏显示，太保寿险提交的《从事公募基金销售的机构注册》申请已于 8 月 16 日进入 " 接收材料 " 环节。按原保险保费收入计算，太保寿险为中国第三大人寿保险公司。若获批，持牌保险相关机构将由当前 9 家增至 10 家。

保险机构参与公募基金销售始于 2013 年 6 月证监会发布的《保险机构销售证券投资基金管理暂行规定》，明确保险公司、保险经纪及代理公司可申请相关资质。目前持牌机构共 9 家，其中 5 家为保险公司：中国人寿、阳光人寿、平安人寿、中宏人寿、泰康人寿；另 4 家为保险中介机构：华瑞保险销售、上海玄元保险代理、方德保险代理、汇丰保险经纪。泰康人寿于 2023 年最新获准，太保寿险为最新申请者。

已有机构退出该业务。永鑫保险销售在获准基金代销资格超七年之后主动离场；和谐保险销售亦曾提交注销公募基金销售许可申请。

盘古智库高级研究员江瀚指出，寿险业面临长端利率下行与 " 报行合一 " 政策双重压力，传统渠道费用空间收窄，险企亟需通过基金代销等轻资本业务获取佣金，平滑业绩波动；同时，此举亦属向综合财富管理转型的战略延伸，旨在依托存量客户与线下网点构建 " 保障 + 投资 " 的家庭资产配置闭环，提升客户黏性与单客价值。

中国证券投资基金业协会数据显示，2025 年下半年，中国人寿代销权益基金保有规模为 1561 亿元，在基金销售机构中排名第 9；其余 8 家保险机构均未进入公募基金销售保有规模前 100 名榜单。头部效应显著，前 100 名中后段机构与前列机构在权益基金、非货币市场基金及股票型指数基金保有规模上差距悬殊。

财经评论员郭施亮表示，保险机构代销基金存在客户体量小、起步慢、销售能力欠缺等问题，专业能力相较银行、券商仍有差距；中高净值存量客户将成为业务突破关键。江瀚补充称，基金销售强调短期理财属性，与保险长期保障属性存在差异，传统销售队伍在投研与资产配置能力上偏弱；且监管要求基金销售独立运作、客户适当性匹配，对合规与科技系统提出极高要求。

中国太保 2025 年年报显示，太保寿险 2025 年中客及以上客户占比达 28.1%，同比提升 5.4 个百分点；其中代理人渠道中客及以上客户占比 26.6%，银保渠道达 41%。中客指当年新保有效长险应缴总保费 30 万元（含）至 240 万元客户，高客为 240 万元（含）至 1000 万元，极高客为 1000 万元以上。太保寿险 2025 年月均保险营销员 18.1 万人，期末达 18.5 万人；中国太保集团个人客户数超 1.86 亿，持有两张及以上保单客户达 4433 万。

郭施亮认为，头部保险公司可凭借客户、渠道与专业优势，在财富管理赛道获得更好发展机会。江瀚从三方面分析其优势：一是居民财富管理需求升级，长端利率下行倒逼引入权益类资产以对冲利差损风险；二是保险代理人经长期服务建立高黏性信任关系，对家庭财务状况掌握更深，构成 " 保障 + 投资 " 综合配置基础；三是庞大线下网点与营销员队伍形成物理渠道与人力资本护城河，支撑业务协同与周期跨越。

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