高盛发布研报称，维持中芯国际 ( 00981 ) " 买入 " 评级，目标价由 135 港元上调至目标价 153 港元。

中芯 2026 年第二季毛利率好过该行预期。

展望 2026 年下半年，预期公司将受以下因素驱动，包括持续产能扩张 ; 受惠于生成式 AI 趋势，AI 相关模拟 / 逻辑芯片需求上升且平均售价较高 ; 本地客户为确保供应链安全而增长的需求。

公司产能于 2026 年第二季提升至每月 109.7 万片晶圆 ( 以 8 吋约当计算 ) ，较 2026 年第一季的 108 万片有所增加，管理层预期产能将持续扩张。

展望 2026 年第三季，该行预期中芯国际产能利用率将维持高位，并受惠于强劲 AI 需求与客户扩张带动，均价呈上升趋势。

该行将中芯国际 2026-2029 年盈利预测分别上调 19%/15%/13%/13%。毛利率于 2026-2029 年分别上调 2.3 个百分点至 2.8 个百分点，受惠于强劲需求带动的较高定价，以及公司产品组合升级。