英伟达拟向 SB Energy 投资 30 亿美元，对 OpenAI 数据中心担保规模 " 腰斩 " 至不足 1200 亿美元；伯克希尔大举增持谷歌至第三大重仓股｜全球科技早参

｜2026 年 8 月 17 日 星期一｜

NO.1  英伟达拟向 SB Energy 投资 30 亿美元，对 OpenAI 数据中心担保规模 " 腰斩 " 至不足 1200 亿美元

当地时间 8 月 15 日，据媒体援引知情人士报道，英伟达正洽谈向软银旗下 SB Energy 投资最高 30 亿美元，后者负责开发 OpenAI 位于俄亥俄州的大型数据中心项目。按照讨论方案，英伟达拟在项目协议签署时投资 15 亿美元，并在 SB Energy 未来 IPO 时再投资 15 亿美元；相关交易仍在谈判，规模可能调整。与此同时，英伟达与 OpenAI 就俄亥俄州大型数据中心园区的融资协议已接近达成，但据知情人士透露，双方已重新设计交易结构——英伟达的财务担保规模从原定的 2500 亿美元，压缩至不足 1200 亿美元，并主要覆盖第一阶段约 5 吉瓦容量。

点评：一边直接入股项目开发商，一边将最高担保规模削减逾一半，显示英伟达并未减少对 AI 基础设施的投入，而是在调整承担风险的方式。

NO.2  OpenAI 内部动荡加剧：年内近五次重组，IPO 据悉推迟至明年

当地时间 8 月 15 日，据媒体援引多名知情人士报道，OpenAI 今年以来已经历近五次组织重组，持续的人事调整令部分员工感到疲惫和沮丧。本周，任职不足一年的首席营收官 Denise Dresser 成为最新离职高管；与此同时，公司上月底解散了负责评估 AI 模型严重及灾难性风险的 "preparedness" 团队，将相关职责分散至其他部门。业务方面，OpenAI 年化营收已由去年底约 240 亿美元增至约 400 亿美元，但据报道已被增长更快的 Anthropic 超过。知情人士还透露，OpenAI 原本预计今年推进的 IPO 目前已推迟至明年，届时估值可能达到 1 万亿美元。

点评：OpenAI 目前的矛盾在于，商业化和模型能力仍在高速扩张，但组织稳定性开始成为新的风险变量。

NO.3  阿贝尔掌舵半年伯克希尔大举增持谷歌至第三大重仓股

当地时间 8 月 14 日，伯克希尔 · 哈撒韦披露二季度美股持仓。公司将谷歌母公司 Alphabet 持股数量环比大幅提高 83%，由一季度末的 5780 万股增至近 1.06 亿股，截至 6 月底持仓价值约 378 亿美元，跃升为伯克希尔第三大股票持仓，仅次于苹果和美国运通。伯克希尔二季度共买入 235 亿美元股票、卖出 37 亿美元，结束连续 14 个季度股票净卖出的状态。同期公司还增持达美航空、Lennar 等，并新建仓住宅建筑商 D.R. Horton。

点评：这是阿贝尔接任 CEO 后伯克希尔资本配置变化最明显的季度之一：在多年积累巨额现金后，公司开始重新大规模净买入股票，并明显加码 Alphabet。

NO.4  New Street 大幅上调美光目标价：AI 或打破存储周期，2030 年市值看向 3 万亿美元

当地时间 8 月 14 日，New Street Research 分析师 Pierre Ferragu 将美光科技评级由 " 中性 " 上调至 " 买入 "，并将目标价大幅上调至 1250 美元，较美光上周五收盘价 971.66 美元仍有约 29% 的上涨空间。Ferragu 认为，AI 正在改变存储行业长期以来的繁荣—萧条周期，预计 AI 最终将贡献接近三分之二的存储需求，2030 年以后行业需求仍可能保持约 15% 的年增长率，高于历史约 10% 的水平。New Street 预计，到 2030 年美光年度自由现金流可能突破 1500 亿美元、现金超过 6000 亿美元，对应潜在市值达到 2 万亿至 3 万亿美元。

点评：New Street 最激进的判断并非 1250 美元目标价，而是认为 AI 正在改变存储行业的周期属性。

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