Choice 统计显示，截至 8 月 14 日，历经波折还是有 9 只（只含主份额，剔除年内成立基金，剔除股票市值占基金资产净值＜50% 的）主动权益基金创出历史新高。

数据来源：Choice，截至 2026/8/14

东兴医药生物量化选股混合 A、财通医药健康混合 A都是医药主题基金，创新药板块近期确实出现了显著反弹，自 6 月下旬低点以来，最大反弹幅度已超 30%。

方正富邦金立方一年持有期混合 A、方正富邦新兴成长混合 A、方正富邦汇福一年定期开放灵活配置混合 A是同一基金经理，乔培涛。

公开资料显示，乔培涛，清华大学物理学本硕，2008 年进入证券行业，2016 年正式出任公募基金经理，积累了军工、机械、新能源等领域的研究积淀。

现任职于方正富邦基金，担任权益研究部行政负责人、策略投资部行政负责人，在管四只产品（不同份额合并计算）。

数据来源：天天基金网，截至 2026/8/14

管理最久的方正富邦新兴成长混合从 2022 年 7 月 28 日后，每一个完整年度，2023 年 -2025 年都是正回报。

乔培涛的投资理念是 " 类困境反转的逆向投资 " ，核心是万物皆周期，其核心方法论是在周期拐点处寻找被低估的机会。

" 风暴过去了，该往前看了。" 乔培涛最新表示，自己的策略从之前的保守稳健转为更加积极进取。

在具体方向上，乔培涛认为，AI 模型在竞赛，硬件端的需求会越来越大；" 减存增光 " 或是未来两年的大趋势，充分重视 NPO（近封装光学）、CPO（共封装光学）等新光互联方案的技术进展，受益公司的弹性可能较大；存储、电子布、铜箔、光纤等瓶颈和涨价环节仍有阶段性机会，在 " 远水 " 没来之前，" 近渴 " 里藏着阿尔法机会。

万家宏观择时多策略 A、万家新利灵活配置混合也来自同一基金经理，黄海。

2024 年，在沪深 300 指数大跌 21.63% 之际，黄海管理的万家宏观择时多策略混合、万家精选混合以及万家新利灵活配置混合三只基金，分别斩获了 48.55%、35.5% 和 43.65% 的超高收益，一举成为当年的冠军基金经理。

当然，中间也有一番波折，2024 年、2025 年遭遇滑铁卢。

黄海的投资逻辑是坚守基本面价值，秉持 " 赔率优先，逆向布局 "的理念。在市场分化、热点赛道估值虚高时，他摒弃趋势炒作思维，聚焦优质标的估值与盈利的错配机会，敢于在行业底部左侧布局。

2026 年二季度，万家宏观择时多策略进行了适度的结构调整：一方面，兑现能源行业的部分收益，分散行业集中度；另一方面，逢低布局品牌消费品、传媒、有色、化工等低估值优质公司。

截至二季度末，该基金在前十大重仓股中新纳入广汇能源、华阳股份、古井贡酒、宏桥控股、山西汾酒、贵州茅台，同时明显减持平煤股份、新集能源、潞安环能、山煤国际。

注：个股有风险，投资需谨慎

7 月，宏桥控股股价涨超 40%，古井贡酒、山西汾酒股价均涨超 20%，华阳股份、贵州茅台、广汇能源股价均涨超 10%，万家宏观择时多策略 A 当月收益率突破 15%。

黄海在基金二季报中表示，K 形分化已行至阶段性极致，海外科技板块内部亦在缩圈，若紧缩预期回落，K 形裂口有望收敛。将继续坚持自下而上的选股逻辑，在保持估值纪律的前提下，以耐心守候价值回归——时间，终将站在低估值优质资产的一边。

风险提示：

基金从业编号 F0130000000379，文中提及的个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。