中银国际发布研报称，中石化炼化工程（02386）2026 财年上半年业绩不及预期，预计下半年盈利将按季下滑。将 2026-2028 财年盈利预测下调 6-10%。重申 " 持有 " 评级，并将目标价下调至 5.85 港元。

报告指，公司 2026 财年上半年盈利同比下降 18% 至 11.37 亿元人民币，较该行预期低 20%。业绩不及预期主要归因于利润率低于预期。该行目前预计其 2026 财年下半年盈利将按季下降 10%。虽然沙特两个建筑合同带来的应该不在带来亏损，但人民币升值的负面影响依然存在，且公司通常在下半年计入更多成本。