周四火爆的疫苗（创新药）主题，周五早盘大幅调整。

受海外 mRNA 肿瘤疫苗突破性进展刺激，疫苗股暴涨带动大医药周四集体大涨。但是，不少有经验的朋友已经喊出：" 纯瞎炒 "、" 关键你屁事儿 " 了！

果然，周五早盘一个大低开让追涨资金左右为难，一日游了。

- 公司与默沙东联合研发的个性化 mRNA 癌症疫苗，在黑色素瘤Ⅲ期试验中成功将复发或死亡风险降低 49%

Moderna 周三大涨 176% 之后带动标普生物科技指数新高，昨夜大跌 23.5%，因此跟风炒作的 A 股创新药和所谓概念股，情绪上接力不上了。

这里多解释一句：mRNA 是一种技术路径，而 mRNA 疫苗就是一种以 mRNA 为遗传模板、依靠体内合成抗原诱导免疫应答的核酸疫苗。

疫苗 ETF 周四暴涨，确实有相当的蹭热点成分。毕竟在 mRNA 技术方向上，无论是传染疫苗还是肿瘤治疗，我国从未有过重大的上市、商业化品种。

并不是说人家 mRNA 有突破，东大的就一定也会有成绩。因此老鸟说 " 关你屁事 "，未尝没道理。

不过，这里还是要打开格局。

拿周四 20 厘米的沃森生物来说，从新冠之后江河如下，这也是许多疫苗股面临的问题。但沃森生物有个优势，那就是有 mRNA 技术平台的经验。

所以，在困境中打开想象空间了！

要说 Moderna 开发的疫苗，突破了 mRNA 只在传染病领域应用的局限性，这是市场亢奋的根本原因。这就好比，本来治心绞痛的最终成了蓝色小药丸，一下子成了大产业！

因此不管真或假，猜测沃森生物等传统疫苗企业很快会对外宣布加码 mRNA 疫苗研发。也许 mRNA 肿瘤疫苗的开发，会在东大热闹起来呢？

肿瘤灭活疫苗路径太难，mRNA 却证实可行，也是大大拓展了疫苗企业的目标市场了，逻辑打通。产业格局的变化，或正在发生。

疫苗其实和创新药的产品管线、上市途径等，过往是分开的，连政策导向都不一样。甚至一些创新药 ETF 里，都没有疫苗股的存在。

而之后 " 创新疫苗 " 或在未来大行其道，打开新的市场想象空间，丰富创新药投资内涵。

因此，虽然说短期有相当程度 " 瞎炒 "，但中长期来说是给 " 创新药 " 增量扩容，如：

- 创新药企或研究 mRNA 介入肿瘤治疗，成为与创新药并举抓手；

- 潜在新的 BD 方向；

-CXO 或快速培育 mRNA 管线，东大的速度大家都懂；

以上都有个共性：增量市场！

今年以来，低位的创新药主题反复活跃，中报总体向好、机构关注增加、政策助推创新药上市速度。创新药重新成为中期活跃主题，而 mRNA 的突破，或有机会验证它山之石可以攻玉！

因此疫苗一日游只是短期投机的体现，而创新药的中期投资想象空间却是预期提升的。我们期待东大速度，mRNA 或打开增量医药市场！

木鱼 ETF 原创分享，周末愉快！