8 月 21 日，截至 14:45，A 股三大指数集体拉升，上证指数涨 0.09%，深证成指涨 0.91%，创业板指涨 1.36%。创业板软件 ETF 华夏（159256）跟踪的创业软件指数（399264）下跌 0.41%。成分股方面涨跌互现，四方精创领涨 5.31%，长亮科技上涨 2.39%，深信服上涨 1.53%，同花顺上涨 0.92%，光环新网上涨 0.41%；润和软件领跌 3.14%，昆仑万维下跌 2.49%，朗新科技下跌 1.16%，汉得信息下跌 0.19%，润泽科技下跌 0.14%。

数据显示，Anthropic 二季度收入达到 115 亿美元，OpenAI Codex 及 ChatGPT Work 活跃用户突破 1500 万，Microsoft 365 Copilot 付费席位超过 3000 万。云厂商 Google Cloud、Azure 和 AWS 收入分别同比增长 82%、43% 和 37%。国内方面，Kimi K3 发布后 ARR 创历史最大单日增幅，DeepSeek Harness 上线三天 GitHub Star 超过 11.7 万，国产模型能力快速提升。

中信建投认为，2026 年以来，AI 产业投资逻辑正从模型能力与资本开支竞赛，逐步转向订单、收入及盈利的商业化验证。海外 Agent 产品率先形成收入增量，云厂商高强度算力投入仍有云收入和在手订单支撑；国内模型在 Coding 及 Agent 任务上的能力差距快速收窄，推理效率、Token 调用量及产品收入同步提升。展望未来一至两个季度，国产模型迭代、Agent 产品升级和旗舰模型重新定价有望共同推进，建议持续关注算力服务、国产芯片与超节点，以及具备场景、数据和企业交付能力的 B 端 AI 应用厂商。

创业板软件 ETF 华夏（159256）跟踪创业软件指数（399264），该指数聚焦创业板中 AI 软件类 50 只优质个股，深度布局 AI+，在人工智能应用端的金融科技、AI Agent、AI 游戏方面均有涉及。其行业中软件开发 +IT 服务占比高达 70%。权重股包括同花顺、润和软件、软通动力、指南针、昆仑万维、深信服等知名软件类企业。

相关产品：创业板软件 ETF 华夏（159256）、创业板 200ETF 华夏（159573）、人工智能 ETF 华夏（515070）