2026 年 8 月 21 日晚上，A 股几只大牛股挑在同一个时间点交出了半年报。 中际旭创上半年净赚 136.51 亿元，同比增长 241.7%。 长飞光纤上半年净利润 29.25 亿元，同比增长 888.88%。 东山精密上半年净利润 29.57 亿元，同比增长 290.09%。

一家公司半年赚出 136 亿真金白银，一家公司净利润直接翻了近 9 倍。 它们全都来自同一个赛道，光通信。 这一晚的公告集群，像是在向市场集中宣告一件事，AI 算力基建的订单，已经实打实变成了光通信企业的利润。

中际旭创 8 月 21 日晚间发布的 2026 年半年报数据相当扎眼。 上半年公司营业收入 417.78 亿元，同比增长 182.49%。 归属上市公司股东的净利润 136.51 亿元，同比增长 241.7%。 扣非净利润 130.92 亿元，同比增长 229.32%。

拆开季度看，第一季度归母净利润 57.34 亿元，第二季度直接跳到 79.17 亿元，环比增长 38%。

公司在半年报里把业绩大爆发的原因说得很直白。 重点客户进一步增加资本开支，加大算力基础设施领域投资，800G、1.6T 等高端光模块产品的需求显著增长。

海外客户订单需求旺盛，800G、1.6T 等高速率光模块产品持续放量，公司继续为全球大多数头部云服务厂商及 AI 计算解决方案提供商批量交付高速光模块产品，并在多家重点客户保持主力供应商地位。

海外市场是绝对的收入大头。 上半年海外收入 396.15 亿元，同比增长 209.9%，占公司总营收超过 94%。

赚钱之后，公司也大方分红。 中际旭创拟向全体股东每 10 股派发现金红利 12 元（含税）。

股价层面，8 月 21 日中际旭创收盘报 943 元 / 股，单日上涨 4.29%，总市值站上 1.1 万亿元。

还有一个细节值得留意。 截至上半年末，知名牛散章建平新进成为中际旭创第九大股东，持有 593.48 万股，占总股本比例 0.53%。

长飞光纤上半年营业收入 98.09 亿元，同比增长 53.64%。 归属上市公司股东的净利润 29.25 亿元，同比增长 888.88%。

单看第二季度，净利润 24.29 亿元，环比大幅增长 391%。

长飞光纤在公告里解释业绩飙升的逻辑非常清楚。 算力数据中心加速建设，新型光纤光缆产品需求持续增长，产品销量及平均价格均有提升。

简单说就是卖得多了，价格也上去了。 这正是 AI 数据中心建设对光纤光缆的拉动效应。

公司同样给出分红方案，拟每 10 股派发现金红利 10.6 元（含税）。

东山精密上半年营业收入 277.98 亿元，同比增长 63.95%。 归属上市公司股东的净利润 29.57 亿元，同比增长 290.09%。 扣非净利润 24.80 亿元，同比增长 277.52%。

第二季度净利润 18.47 亿元，环比增长 66%。

业绩增长的主要原因，除了索尔思和 GMD 合并因素外，光模块业务新客户、新产品持续导入，营收大幅增长。

更值得关注的是，东山精密同时公告，拟对子公司索尔思光电及其子公司在常州、泰国、盐城等地实施的光芯片及光模块扩建项目新增投资额 5 亿美元，项目总投资额由 12 亿美元调增至 17 亿美元。

这说明东山精密还在加码光模块产能，准备承接更多 AI 算力带来的订单。

几家光通信龙头的半年报集体炸裂，钱到底从哪里来。 答案写在云厂商的资本开支里。

海外云厂商近期发布的财报显示，谷歌云、亚马逊 AWS、微软 Azure、Meta、甲骨文 OCI 等五家云厂商 2026 年的资本开支已经从预期的 7650 亿美元上调至 8050 亿美元，2027 年的资本开支预期更是上调 1650 亿美元之多。

在这些资本开支里，ASIC 和 GPU 网络架构中，光相关开支占比从原先不足 5% 跃升至约 20%。 光模块成为 AI 资本开支阿尔法属性最强的环节。

市场调研机构 LightCounting 预测，2026 年全球数通光模块市场规模有望达到 228 亿美元，2030 年整体市场规模将增长至 414 亿美元，对应 2025 年到 2030 年年复合增长率为 20%。

从产品迭代节奏看，800G 光模块已经成为 AI 数据中心的主流配置，1.6T 光模块进入大规模商用前夜。 数据显示，2026 年全球 800G 和 1.6T 高速光模块市场规模合计将达 146 亿美元，占整体光模块市场约 64%。

还有一组供需数据很说明问题。 2026 年全球 800G 光模块整体需求预计 6000 万只，1.6T 光模块需求攀升至 3000 万只。 但受到高端光芯片、先进封装产能约束，全年实际出货量分别仅能达到 3500 万至 4000 万只、1500 万只。 供需缺口贯穿整个 2026 年下半年。

需求远远大于供给，这就是光通信企业能放出如此亮眼业绩的根本原因。

业绩好，股价自然不会差。

光通信板块（代码 02GN2190）从 2026 年 1 月 5 日到 8 月 21 日，区间涨幅达到 47.84%。 8 月 21 日当天，中际旭创涨 4.29% 报 943 元，新易盛涨 6.76% 报 442 元，长飞光纤涨 1.65% 报 363.6 元。

当日光通信板块成分股中，通鼎互联、可川科技、瑞斯康达、中瓷电子、旭光电子、豪美新材 6 只股票涨停。

通信 ETF 国泰（515880）规模超 421 亿元，8 月 21 日当日涨跌幅 1.96%，20 日涨跌幅 4.80%。

资金面同样火热。 8 月 21 日光通信板块主力净流入额 91.84 亿元，市场排名 16/801。

光通信板块整体狂欢的同时，分化也在出现。

8 月 14 日，万得光通信概念指数大涨 4.17%，8 月以来累计反弹超过 30%。 当晚多只概念股发布异动公告提示风险。

长盈通 8 月 14 日大涨 14.88%，8 月以来累计上涨超 65%。 公司在异动公告中明确说，截至目前，公司器件保偏光纤相关业务营收占比不足 1%，器件保偏光纤在手订单较少，业务体量相对有限。 公司用于通信领域的光纤在手或意向订单较少，目前暂未新增通信领域重大客户。

这个细节非常关键。 它说明在光通信板块里，并不是所有挂着 " 光 " 字的股票都真正吃到了 AI 算力红利。 有些公司只是概念沾边，主营业务里光通信相关收入占比极低。

证券时报此前也报道过，光通信板块近期出现明显波动，6 月 5 日到 6 月 12 日万得光通信指数下跌 6.33%，6 月 15 日、16 日两个交易日又上涨 12.46%。 板块资金出现部分 " 落袋为安 " 的迹象。

行业研究数据指出，具备光棒、高速光模块自研产能的行业龙头，估值与业绩增速匹配合理。 而多数仅蹭热点、无核心产品、无实质订单的小盘通信股，市盈率动辄百倍以上，股价上涨完全依赖市场情绪，泡沫化特征明显。

供需格局上，受光棒 18 到 24 个月扩产硬周期限制，未来 12 个月高端光纤供给将持续紧张。 但 2027 年末全球新增光棒产能将集中落地，行业供需缺口会快速收窄，光纤价格、企业毛利率大概率同步回落。

海外云厂商资本开支的周期性波动也是悬在头顶的变量。 若海外云厂商收缩资本开支，数据中心光纤需求将直接下滑，行业景气度会提前降温。

8 月 21 日这一夜，中际旭创、长飞光纤、东山精密用半年报数字把 " 光通信业绩大爆发 " 钉在了公告里。 中际旭创半年赚 136.51 亿，长飞光纤净利涨 888.88%，东山精密追加 5 亿美元扩产光模块。 这些数字背后，是云厂商 8050 亿美元的资本开支，是 800G、1.6T 光模块需求大于产能的供需缺口，是中国企业在全球光模块厂商 TOP10 中占据五席的产业地位。

内容仅供参考，不构成投资建议。

# 热爆趣创赛 #