歌尔股份、TCL 科技、沪硅产业、兴森科技四家公司重要公告！材料、载板、面板、终端，全在动，AI 算力的钱正沿着这条链往上游走

歌尔股份一季度营收 186.59 亿元，同比涨 14.44%；二季度营收约 213.87 亿元，同比只涨了0.7%左右。

也就是说，上半年那 6.65% 的营收增速，几乎是一季度单独扛起来的，二季度已经明显收窄。

精密零组件业务在行业整体承压的背景下，毛利率仍保持高位稳健。2026 年上半年，该业务实现营收 77.59 亿元，同比增长 2.03%，毛利率达 24.86%，同比提升 1.37 个百分点。这是歌尔目前盈利的 " 压舱石 "。

2026 年上半年，该业务实现营收 198.93 亿元，营收占比近五成。其中，AI 智能眼镜、智能可穿戴、智能家居等细分产品线业务均保持稳健发展，带动该板块毛利率较去年同期提升 2.1 个百分点至 13.61%。

公司的经营活动产生的现金流量净额为-2.45 亿元，上年同期为 18.71 亿元。

8 月 20 日，TCL 科技公告：发行股份及支付现金购买广州华星光电半导体显示技术有限公司45.00% 股权事项，已获中国证监会同意注册。

交易总价93.25 亿元，其中股份支付和现金支付各约 46.62 亿元。TCL 科技向广东恒健投资控股发行 636,418,725 股、向科学城（广州）投资集团发行 318,209,362 股、向广州城发星光发行 190,925,617 股。

这笔交易的本质，是把原本就属于自己合并报表范围内的资产，把少数股东那部分权益买回来。

广州华星半导体是 TCL 华星t9 产线的运营主体，主攻高端 IT 及专业显示的 G8.6 代氧化物半导体显示面板。

交易前 TCL 科技已经通过 TCL 华星间接持有其 55% 股权，广州华星半导体已经纳入上市公司合并报表，但其中 45% 对应的利润需计入少数股东损益。

买回来之后，这部分利润就归属于上市公司股东了。

TCL 科技交易完成后，归母净利润将由45.17 亿元增至 50.38 亿元，增幅11.53%；基本每股收益由 0.2333 元提升至 0.2459 元。

t9 产线主打的中尺寸高端显示面板，正好对接 AI PC、高端笔记本、车载显示这些增量市场。面板行业周期回暖加上 AI PC 带来的新空间，这笔收购的时点选得不算差。

8 月 21 日，沪硅产业在投资者关系活动记录表里说了一段很重要的话：300mm 硅片价格在经历 2023-2025 年持续下行后，2026 年上半年国内硅片市场逐步企稳并进入上升通道。

部分前期降价较多的产品已经开始价格修复，部分需求旺盛的产品有了提价空间。

对于没签长协的客户，公司正结合市场情况积极推进价格调整；对于已签长协的客户，在增量部分根据市场情况协商价格。随着长期订单陆续到期，可调整价格的客户比例会提高。

这是个明确的信号。SEMI 数据显示，2026 年第一季度全球硅片出货量同比增长 13.1%。

AI 算力需求井喷叠加长协合同到期后的价格重定价，300mm 硅片在 AI 驱动的先进逻辑与 HBM 领域需求持续强劲。

沪硅产业上半年的数据也印证了这一点：营收23.17 亿元，同比增长36.51%；300mm 硅片销量同比增幅超过 90%，带动该产品收入同比增长 57%。上海和太原两地产能合计达到100 万片 / 月，预计 2026 年底达到 120 万片 / 月。

硅片价格虽然进入上升通道，但一季度才基本触底，毛利率还在负值区间。公司自己也提到，200mm 硅片稼动率虽明显回升但尚未满产，价格全面修复需要时间。

8 月 19 日，兴森科技第七届董事会第十四次会议审议通过回购方案：回购金额不低于 6000 万元、不超过 1 亿元，回购价格不超过42 元 / 股，用于股权激励或员工持股计划，期限 12 个月。

8 月 22 日，公司公告拿到工商银行深圳市分行出具的《贷款承诺函》：专项贷款额度不超过 9000 万元，且不超过回购资金总额的 90%，贷款期限不超过 36 个月，专项用于回购公司股票。

这是兴森科技 2026 年第二次回购。上一次是 4 月 25 日，回购价格上限 31.09 元 / 股，期间已经回购 329.49 万股，约合 9950 万元。

2026 年上半年兴森科技营收 40.38 亿元，同比涨 17.86%；归母净利润 1.11 亿元，同比涨 283.27%，宜兴硅谷、珠海兴科等之前亏损的主体实现扭亏为盈。

兴森科技的主业是 PCB 和 IC 封装基板，直接对口 AI 算力基础设施建设。AI 服务器的 PCB 层数提升、材料升级，对封装基板的需求量也在网上走。公司敢回购，是对自己在这个赛道位置的认可。

这次回购专项贷款，符合央行、金融监管总局、证监会联合发布的股票回购增持再贷款政策导向。

四家公司从材料到载板，从面板到终端零组件，AI 算力的需求沿着产业链一层层往上推。