8 月 31 日，A 股与 H 股所有上市银行半年报将全部披露完毕。Y 角兽届时将发布覆盖全部上市银行的 "2026 上半年银行家业绩最新榜单 "，敬请期待。

2026 年银行半年报披露季行至中程。截至 8 月 23 日，平安银行、宁波银行、江苏银行、南京银行、重庆银行、江阴银行六家银行已交出 " 期中成绩单 "。

这六份答卷的背后，是整个银行业经历四年深度调整后迎来的关键转折——净息差四年首现回升，盈利降幅大幅收窄，板块严重分化，筑底信号初现。

行业大势：净息差四年首现回升，盈利降幅大幅收窄

看个体之前，先看全局。根据国家金融监督管理总局 8 月 14 日发布的 2026 年二季度银行业主要监管指标数据：

2026 年二季度，商业银行净息差为 1.41%，较一季度的 1.40% 回升 0.01 个百分点。这是自 2022 年一季度以来，净息差首次单季环比上升。商业银行净息差于 2022 年一季度跌破 2% 至 1.97%，此后持续下行，在 2026 年一季度跌至 1.40% 的历史低点。这 1 个基点的回升，宣告持续四年多的下行态势进入震荡筑底阶段。

分板块看，国有大行净息差从 1.29% 升至 1.31%（+2bp），城商行从 1.38% 升至 1.40%（+2bp），股份行持平于约 1.54%。分析师判断：银行经营已过谷底，2026 年确定性改善。

上半年，商业银行累计实现净利润1.2 万亿元，同比下降 0.6%，但降幅较一季度大幅收窄 3.1 个百分点。单看二季度，净利润同比已实现约 3% 的正增长。

但板块分化极为显著：国有大行盈利增速1.6%，城商行7.4%，股份行-3.4%，农商行-12.5%。城商行板块整体领跑。已披露半年报的银行呈现一个共同特征：存款增速普遍跑赢贷款增速，反映有效信贷需求仍然偏弱，" 资产荒 " 格局延续。

这是自 2022 年以来，银行业首次集体交出 " 营收利润双增 " 的半年报。当三种不同类型的银行同时交出 " 双增 " 答卷时，这不再是 " 个别银行的超常发挥 "，而是整个行业的趋势信号。

评分体系：四维加权，6 分制排名

Y 角兽基于 " 中国版银行家评分体系（高管版）"，从治理合规（20%）、风险资产（35%）、战略价值（30%）、财务效率（15%）四个维度对六家银行进行综合评分。

评分体系引入 CAMELS+ 框架，融合公司治理、数据治理、合规科技、气候风险、模型风险等前沿要素，同时引入 RAROC、不良生成率等穿透式指标。定量指标均来自各银行 2026 年半年度报告原文。评分采用 6 分制排名（6= 最优，1= 最差），按权重加权后转换为百分制。

综合排名：宁波银行 73.7 分夺魁

在分维度排名中：

治理合规（D1）维度：宁波银行得分最高（100 分），平安银行次之（80.6 分），江苏银行与南京银行并列（80.5 分），重庆银行（74.4 分），江阴银行（52.4 分）。

风险资产（D2）维度：宁波银行居首（80.6 分），南京银行（64.4 分），江苏银行（58.6 分），江阴银行（52.4 分），平安银行（46.7 分），重庆银行（41.1 分）。

战略价值（D3）维度：宁波银行领先（74.4 分），重庆银行（58.6 分），南京银行（52.4 分），江苏银行（44.9 分），平安银行（42.8 分），江阴银行（42.8 分）。

财务效率（D4）维度：江苏银行最强（66.7 分），南京银行（56.7 分），宁波银行（52.2 分），重庆银行（37.8 分），平安银行（33.3 分），江阴银行（33.3 分）。

宁波银行：四项全能，营收净利双提速

宁波银行拿下综合第一，靠的是" 没有短板 "。

上半年实现营业收入414.50 亿元，同比增长 11.54%；归母净利润165.62 亿元，同比增长 12.12%。营收增速较一季度提升 1.3 个百分点，利润增速提升 1.8 个百分点，呈现" 双提速 "态势。ROE 达 14.24%，同比提升 0.4 个百分点。

资产质量方面，宁波银行堪称六家银行的 " 定海神针 "：

不良贷款率0.76%，已连续 19 年低于 1%

拨备覆盖率373.35%，为六家最高

流动性覆盖率203.48%，遥遥领先

净稳定资金比例112.56%，同样居首

手续费及佣金净收入同比大增53.9%，财富代销与资产管理费收入是主要驱动力。数字化深入推进，战略维度得分同样领跑。

从 " 优秀 " 到 " 全面领先 "，宁波银行用连续 19 年不良率低于 1% 证明了自己穿越周期的能力。在风险维度、战略维度、治理合规维度均居首，是无争议的 " 四项全能冠军 "。

江苏银行：ROE 称王，" 以量补价 " 隐忧浮现

江苏银行以15.72%的年化 ROE 高居六家之首，成本收入比仅20.43%为最低，财务效率维度最强。

上半年营收489.52 亿元，同比增长 9.11%；归母净利润218.76 亿元，同比增长 8.09%。资产总额达5.61 万亿元，较年初增长 13.79%。利息净收入同比增长 12%，重回双位数增长。资产增速在六家中排名第一，彰显扩张野心。

但隐忧同样明显：

净息差从 1.78% 收窄至1.64%，收窄 0.14 个百分点

拨备覆盖率从 322.98% 降至304.83%，下降 18.15 个百分点

核心一级资本充足率 8.67%，距监管红线 7.5% 仅 1.17 个百分点，资本补充压力为六家最大

资产增速 13.79% 远超利润增速 8.09%，" 以量补价 " 的粗放增长特征突出。资产 - 利润匹配度排名垫底，财务效率虽强但增长质量存疑。

南京银行：利息净收入暴增 40%，非息拖累明显

南京银行上半年营收315.96 亿元，同比增长 10.94%；归母净利润136.50 亿元，同比增长 8.17%。

利息净收入219.35 亿元，同比大增40.19%，占营收比重升至 69.42%。绿色金融规模突破1069 亿元，居六家之首。资本充足率 13.02% 保持稳定，不良率持续下降至 0.82%。

但隐忧同样显著：

整体 ROE 从 15.32% 降至14.50%，下降 0.82 个百分点

净息差从 1.86% 收窄至1.79%，收窄 0.07 个百分点

非息收入同比下降24.73%，手续费及佣金净收入下降 18.5%，投资收益下降 28.8%

利息收入高增与非息收入大幅下滑形成鲜明反差

重庆银行：最大黑马，六项指标全面改善

重庆银行是六家中唯一在营收增速、利润增速、ROE、净息差、不良率、拨备六项指标上全面改善的银行。

上半年营收84.86 亿元，同比增长 10.80%；归母净利润35.18 亿元，同比增长 10.30%，延续 " 双十 " 增长。ROE 从 11.52% 提升至12.03%，净息差从 1.39% 升至1.46%。资产总额突破1.11 万亿元，站稳 " 双万亿 "。

资产质量方面，不良贷款率从 1.14% 降至1.11%，连续 4 个季度持续下降；拨备覆盖率从 245.58% 升至247.31%。利息净收入 73.89 亿元，同比大幅增长26.04%。成渝地区融资需求旺盛支撑贷款高速扩张。战略维度得分突出（74.4 分），绿色金融持续发力。

不过，1.11% 的不良率仍是六家中最高，12.38% 的资本充足率和 8.56% 的核心一级资本充足率均为最低，资本补充压力需密切关注。

从 " 追赶者 " 变成 " 进步最快 "，重庆银行让整个行业刮目相看。其发展趋势最积极，正以黑马之姿全面突围。

平安银行：体量最大，增速最缓

作为 A 股首家披露半年报的银行，平安银行总资产超6 万亿元，体量最大。上半年营收706.17 亿元，同比增长 1.8%；归母净利润256.96 亿元，同比增长 3.3%。净息差1.80%为六家最高，非利息收入占比 37.28% 居首。

但营收增速为六家最低，ROE 从 10.74% 降至 10.56%，拨备覆盖率持续走低至 219.58%，为六家最低。2025 年上半年，平安银行曾是 42 家 A 股上市银行中少数出现 " 双降 " 的银行之一——营收同比下降 10%，净利同比下降 3.9%。2026 年虽实现 " 双增 "，但增速微弱。

治理合规维度得分 80.6 分仅次于宁波银行，但战略维度得分仅 42.8 分，转型扩张动能不足。体量虽大，增长动能明显不足，战略转型仍在深水区。

江阴银行：拨备大幅提升，增长偏弱

江阴银行拨备覆盖率大幅提升19.19 个百分点至 349.17%，核心一级资本充足率 13.09% 为六家最高，风险缓冲显著增厚。

但 ROE 仅8.64%为最低，营收增速从 2025 年上半年的 10.45% 大幅回落至1.98%。个人贷款余额下降 5.55%，个人业务收入同比下降 11.07%。资产规模最小（2,289 亿元），营收利润仅微增。

风险缓冲增厚，但增长动能明显减弱。规模最小、ROE 最低、增速最慢，江阴银行在这场六家竞赛中仍需寻找突破之路。

监管红线：六家银行均未触发否决项

按评分体系的否决项机制，六家银行核心监管指标均未突破红线，无否决项触发。但需重点关注：

江苏银行和重庆银行的资本补充压力尤为突出。此外，平安银行拨备覆盖率 219.58% 为最低且持续下降，值得关注。

行业趋势的微观印证

六家银行的个体表现，精准映射了银行业的整体走向：

息差企稳：重庆银行净息差从 1.39% 升至 1.46%（+0.08pp），与全行业净息差从 1.40% 回升至 1.41% 的趋势一致。平安银行净息差 1.80% 持平，宁波银行虽未披露具体 NIM 但整体改善。

" 双增 " 成色：五家银行实现营收与净利 " 双增 "（仅江阴银行增势微弱），印证了全行业二季度盈利转正的宏观信号。

板块分化：平安银行（股份行）增速垫底，城商行整体领跑——与 " 城商行 +7.4%、股份行 -3.4%" 的板块分化完全吻合。

" 资产荒 " 延续：存款增速普遍跑赢贷款增速，反映有效信贷需求仍然偏弱。

城商行崛起：宁波银行、江苏银行、南京银行、重庆银行四家城商行包揽综合排名前四，与城商行板块盈利增速（+7.4%）领先全行业互为印证。

结语

有分析师认为判断，银行经营已过谷底，2026 年确定性改善。持续四年多的净息差下行态势或进入震荡筑底阶段。六家银行的半年报评分，正是这一宏观判断的微观注脚。

当大多数银行还在消化息差收窄的阵痛时，宁波银行用连续 19 年不良率低于 1% 证明了自己穿越周期的能力；当股份行整体承压时，平安银行仍在深水区探索转型之路；当城商行板块领跑时，重庆银行的全面改善之势，让人看到了追赶者的力量；江苏银行的 " 以量补价 " 之问，则为全行业敲响了增长质量的警钟。

六家银行已交卷，42 家即将揭晓。

8 月 31 日，所有上市银行半年报披露完毕后，Y 角兽将发布覆盖全部 A 股和 H 股上市银行的 "2026 上半年银行家业绩最新榜单 "——届时 42 家 A 股上市银行及 H 股上市银行的全面比拼将正式揭晓。谁是真正的 " 银行家之王 "，答案即将揭晓。

本文数据来源于国家金融监督管理总局 2026 年二季度银行业主要监管指标数据、各银行 2025 年及 2026 年半年度报告及公开信息。报告基于中国版银行家评分体系（高管版），评分采用 6 分制排名加权法，部分定性指标基于公开信息合理估算。报告仅供研究参考，不构成投资建议。生成时间：2026 年 8 月 23 日 | 数据截止：2026 年 6 月 30 日