季度拆分来看，公司一季度净利润 27.8 亿元，二季度净利润 47.49 亿元，环比增长 70%，单季净利润创下历史新高。

8 月 24 日，A 股 " 易中天 " 最后一家发财报的新易盛（300502.SZ）上半年成绩单出炉。 

半年报显示，公司上半年实现营业收入 209.1 亿元，同比增长 100.34%；归母净利润 75.29 亿元，同比增长 90.98%。这一数据落在 7 月 19 日业绩预告区间（70 亿— 80 亿元）的偏上沿位置，最终 90.98% 的增速兑现了市场对 " 预告上限 " 的期待。

季度拆分来看，一季度净利润 27.8 亿元，二季度净利润 47.49 亿元，环比增长 70%，单季净利润创下历史新高。

这一成绩全面超越了外界预期。业绩预告发布前，机构对二季度盈利的一致预期约为 45.64 亿元，投资者调研给出的预期区间普遍在 40 亿— 45 亿元。最终 47.49 亿元的实际业绩，较一致预期高出约 4%，较预期区间上沿高出约 5.5%。

高盛（GS.US）明确指出二季度净利润指引中位数超预期幅度达 44%，国盛证券（002670.SZ）、中国银河证券等机构均在研报标题中直接使用 "Q2 全面超预期 "" 业绩超预期 " 等表述。

分析来看，超预期的核心驱动在于两点：物料瓶颈缓解与高速产品放量。一季度光芯片等核心原材料供应紧张曾制约交付节奏，二季度供应链紧张逐步缓解；同时 800G/1.6T 等更高速产品占比持续提升，直接拉高了整体毛利率。上半年扣非净利润与归母净利润基本同步，非经常性损益占比极低，利润含金量充足。

此前，多家机构密集上调盈利预测与目标价。高盛将 12 个月目标价上调至 633 元，国盛证券预计 2026 至 2028 年归母净利润分别为 219.3 亿元、419.9 亿元、567.6 亿元。

公司近期发布的限制性股权激励计划，解锁条件为 2026 年营收不低于 500 亿元、2026 — 2027 年累计不低于 1400 亿元、2026 — 2028 年累计不低于 2900 亿元，对应各年营收目标约 500 亿元、900 亿元、1500 亿元，同比增速分别约 100%、80%、66.7%，为市场提供了清晰的增长指引。

此外，公司已推出 6.4T NPO、12.8T XPO 等前沿产品，在 OCS、CPO 等领域均有布局。LightCounting 预计到 2031 年全球以太网光模块市场规模将逼近 600 亿美元，其中 AI 领域占比约 80%。