来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据亮眼增长

2026 年上半年中泰青月中短债两类份额全部实现正收益，核心财务指标表现稳健，规模较 2025 年末大幅攀升。单位：万元

截至 2026 年 6 月末，基金整体净资产合计达 25.35 亿元，较 2025 年末的 16.59 亿元增长 52.8%，期末总份额达 20.90 亿份，较期初增长 51%。上半年基金累计实现净利润 2134.21 万元，较 2025 年同期的 1940.48 万元同比增长 10%。

净值表现跑赢业绩基准

报告期内两类份额净值表现均优于同期业绩比较基准，净值波动率控制在极低水平，收益特征十分稳健。

A 类份额各阶段收益对比情况如下：

C 类份额各阶段收益对比情况如下：

两类份额各阶段净值增长率标准差均维持在 0.01%-0.02% 区间，收益稳定性极强，完全契合中短债产品低波动的风险收益定位。

上半年投资运作策略

报告期内基金采用中短信用债打底 + 金融债波段交易的运作策略，底仓配置以中短久期信用债为主，根据资金面动态调整杠杆水平，同时运用资本债作为交易工具赚取波段收益增厚组合收益。运作全程严格控制风险，未出现违规操作或损害持有人利益的行为。

下半年市场走势展望

管理人判断 2026 年下半年债券市场有望延续震荡偏强格局，利率下行空间有限，波动或将进一步放大。10 年期国债收益率下破 1.7% 需要基本面明显转弱或央行超预期降息配合，资金面整体将维持适度宽松，三季度可能形成利率阶段性高点，四季度有望再探年内新低。后续基金将延续现有稳健策略，把握波段机会为持有人创造收益。

2026 年上半年基金各项费用支出合计 654.70 万元，较 2025 年同期的 655.66 万元基本持平，费用率控制合理。单位：万元

其中管理费按照前一日基金资产净值 0.30% 的年费率逐日计提，托管费按照 0.10% 的年费率逐日计提，均按月支付。

报告期内基金债券投资总收益 2780.22 万元，其中利息收入 2948.43 万元，买卖债券差价收入为 -168.21 万元，整体债券投资保持稳健收益，未出现大额亏损。

报告期内基金全部债券交易均通过关联方中泰证券交易单元完成，当期债券成交金额 1.23 亿元，支付关联方佣金 3682.07 元，占当期佣金总量的 100%，交易定价符合市场公允标准，不存在利益输送行为。

截至 2026 年 6 月末，基金全部资产均配置于债券，无股票、权益类资产持仓，债券投资公允价值占基金资产净值比例达 103.86%，以中期票据为主要配置品种。

前五大重仓债券均为国债、银行二级资本债等低风险品种，合计占基金资产净值比例不足 12%，持仓分散度高，信用风险极低。

截至报告期末基金总持有人户数达 39777 户，机构投资者持有份额占比 81.81%，个人投资者占比 18.19%，机构认可度较高。

基金管理人从业人员合计持有本基金 59.35 万份，占基金总份额比例 0.03%，实现了小范围的跟投绑定。

2026 年上半年基金总申购金额达 19.65 亿元，总赎回金额 11.10 亿元，实现净申购 8.55 亿元，规模实现大幅净流入，市场认可度持续提升。单位：亿份

券商交易单元使用情况

报告期内基金仅租用中泰证券 2 个交易单元开展交易，所有债券交易均通过该单元完成，未发生股票交易，交易佣金全部用于合规服务，符合监管要求。

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