8 月 26 日盘中，A 股三大指数集体飘红，深证成指涨 0.74% 领涨两市，上证指数涨幅 0.65%，创业板指涨幅 0.59%。在市场整体回暖的背景下，创新药板块交投保持活跃。截至 14:49，创新药 ETF 国泰（517110）飘红，涨幅为 0.87%，成交额达 4722.24 万元。该 ETF 已连涨 2 天，交投保持活跃。

资金流向方面，创新药 ETF 国泰最新规模达到 11.12 亿元。在当前市场环境下，资金对创新药板块的长期配置意愿依然存在。从宏观环境与板块投资价值来看，华西证券指出，RAS 靶点历经四代技术突破，彻底摆脱 " 不可成药 " 桎梏，形成成熟 G12C、高弹性 G12D、长期成长 Pan-RAS 三层差异化赛道，需求端增量逻辑清晰。华西证券认为，KRAS 突变覆盖 20%~30% 实体瘤，胰腺癌 80%~90% 携带突变、其中 G12D 占比近 30%，是临床无靶向药的百亿蓝海市场。

广发证券指出，若产业趋势向上，则美债利率的快速上行可能带来阶段性冲击，但通常不改变上行方向。广发证券认为，利率上行对资产价格的影响是条件性的，其方向与幅度取决于两点：一是利率上行的驱动来源（短期实际利率预期、通胀预期、期限溢价）；二是分子端产业趋势的斜率。当前创新药产业在技术突破与临床兑现的驱动下，具备较强的产业向上趋势，短期波动或带来布局良机。

创新药 ETF 国泰紧密跟踪中证沪港深创新药产业指数，该指数从内地市场以及符合港股通条件的香港上市的证券中选取主营业务涉及创新药研发和生产的上市公司证券作为待选样本，按照市值排名选取不超过 50 只最具代表性证券作为指数样本，以反映内地与香港市场创新药产业上市公司证券的整体表现。指数前十大成分股涵盖药明康德、恒瑞医药、百济神州、药明生物、信达生物、康方生物、石药集团、翰森制药、科伦药业，汇聚了创新药产业链各环节的核心资产，是投资者进行资产配置、把握行业整体机遇的优质工具，感兴趣的投资者或可关注创新药 ETF 国泰（517110）。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。