8 月 19 日，宁波银行交出 2026 年上半年成绩单。银行 2026 年上半年营业收入 414.50 亿元，同比增长 11.54%，归母净利润 165.62 亿元，同比增长 12.12%。

同时，宁波银行四家子公司合计贡献归母净利润 30.69 亿元，占集团归母净利润总额的 18.53%。年化净资产收益率提升至 14.24%，经营业绩可谓亮眼。

然而，业绩光环之下，三大问题不容忽视。其一，拨备 " 余粮 " 加速消耗。拨备覆盖率从 2024 年末的 389.35% 降至 373.35%，贷款拨备率从 2.97% 降至 2.83%，信用减值损失同比增长 23.79% 至 115.77 亿元，而账面不良余额仅增 16.47 亿元。

其二，净息差在行业回暖中逆势掉队。 二季度全国商业银行净息差环比回升 1 个基点，平安银行、南京银行分别环比回升 2 个基点和微降 1 个基点，而宁波银行环比下降 6 个基点，在已披露半年报的银行中降幅较大。尽管负债端存款付息率下降 39 个基点至 1.32%，但个贷收息率同期大幅下降 67 个基点，资产端收益下行速度远超负债端改善速度。

其三，个贷风险加速暴露。 个人贷款不良率已攀升至 2.00% 的历史新高，其中个人经营贷不良率高达 3.81%、个人住房贷不良率升至 1.20%，而对公不良率仅 0.29%。

此外，今年 2 月庄灵君出任董事长、6 月冯培炯升任行长，新管理层分别面临化解个贷风险与修复零售痼疾的紧迫课题。拨备消耗、息差掉队、个贷风险三重隐忧环环相扣，能否补齐这些短板才是下半场的真正看点。

01.

经营业绩稳增与高成长

但拨备被消耗

2026 年上半年宁波银行经营呈现高增长态势，实现营业收入 414.50 亿元，同比增长 11.54%，归母净利润 165.62 亿元，同比增长 12.12%。

截至 2026 年 6 月末，宁波银行利息净收入为 293.94 亿元，同比增长 14.26%。净息差 1.70%，同比仅下降 6 个基点。

2026 年二季度，全国商业银行净息差为 1.41%，较一季度环比回升 1 个基点，这是 2022 年以来首次单季环比回升。对比来看，平安银行同期净息差为 1.80%，南京银行为 1.79%。

宁波银行的净息差绝对值已明显低于这两家同属城商行 / 股份行梯队的竞争对手。

在行业净息差整体企稳回暖的大背景下，宁波银行反而逆势下行，值得注意。

业绩方面，宁波银行 2026 年一季度实现归母净利润 81.81 亿元，同比增长 10.3%，2026 年二季度实现归母净利润 83.81 亿元，同比增长 13.95%。

宁波银行上半年的年化净资产收益率达到 14.24%，同比提升 0.44 个百分点，利息净收入同比增长 14.26%，手续费及佣金净收入飙升 53.90%，而且成本收入比仅 27.17%。

图片来源于宁波银行 2026 年半年报

但是宁波银行的拨备 " 家底 " 在被悄悄消耗。截至 2026 年 6 月末，拨备覆盖率已从 2024 年末的 389.35% 降至 373.35%，贷款拨备率从 2.97% 降至 2.83%，两者同步下降，说明银行正在消耗过去积攒的 " 安全垫 "。

而上半年信用减值损失从 93.52 亿元增至 115.77 亿元，同比增长 23.79%，说明核销力度在加大，真实的不良生成率可能远高于表面数据。

与此同时，宁波银行不良余额仅增加 16.47 亿，但拨备计提高达 115.77 亿，其中，差额主要被用于不良贷款的核销与转让，说明当期真实新生成不良的压力远超账面数据。

02.

息差逆势掉队

个贷风险加速暴露

再看贷款方面，从五级分类来看，截至 2026 年 6 月末，宁波银行正常类贷款占比为 98.20%，较 2025 年末提升 0.10 个百分点。关注类贷款占比为 1.04%，较 2025 年末下降 0.10 个百分点。

值得注意的是，宁波银行个人贷款不良率已攀升至 2.00%，而公司贷款不良率仅为 0.29%，两者分化明显。

截至 2026 年 6 月 30 日，宁波银行的关注类贷款迁徙率为 30.76%，较 2025 年末的 35.13% 明显下降。

关注类贷款，就是银行觉得 " 存在潜在风险的贷款 " 但还没彻底坏掉的贷款。迁徙率，就是这批 " 存在潜在风险的贷款 " 的贷款里，最后真的变坏的比例。

从历史趋势看，宁波银行个贷不良率自 2022 年以来持续上升，2022 年到 2025 年分别为 1.39%、1.50%、1.68%、1.94%，2026 年上半年达 2.00%，创近年新高。

细分类别中，截至 2026 年 6 月末，个人消费贷不良率为 1.78%、个人经营贷不良率为 3.81%、个人住房贷不良率为 1.20%，其中个人经营贷和个人住房贷不良率较 2025 年末显著上升。

与此同时，宁波银行个贷平均收息率较 2025 年同期下降 67 个基点至 4.48%。说明宁波银行每放出 100 元个人贷款，一年能收回的利息从 5.15 元降到了 4.48 元，贷款生息能力下降了。

值得注意的是，2026 年上半年，宁波银行在负债端表现出了较强的成本管控能力。公司存款平均付息率同比下降 39 个基点至 1.32%，整体付息负债平均利率同比下降 36 个基点至 1.43%。这一降幅较 2025 年同期的 25 个基点明显扩大。

从负债结构来看，活期存款占比的提升是成本压降的关键支撑。截至 2026 年 6 月末，宁波银行活期存款占比达到 35.57%，较年初提升 1.14 个百分点。活期存款利率远低于定期存款，其占比上升意味着负债端的 " 廉价资金 " 在增加，直接拉低了整体存款付息率。

与此同时，个人消费贷、经营贷、住房贷的不良率全线攀升，说明降价换来的个贷规模质量并不好。

03.

高管人事变动

迎新挑战

就在今年 2 月，宁波银行的新董事长庄灵君上任。而到了 6 月 9 日，宁波银行发布公告，原副行长冯培炯升任副董事长、行长。

庄灵君 2006 年加入宁波银行，历任总行营业部业务经理、深圳分行副行长、北京分行行长等职，2019 年 10 月任副行长，2020 年 4 月起任执行董事。2022 年 3 月经董事会审议通过任行长及副董事长，同年 4 月和 5 月分别获银保监核准任职资格。

2025 年 4 月，庄灵君曾在宁波银行年度业绩会，对盈利增长的相关问题时表示，面对外部经济形势与行业竞争，宁波银行将持续优化盈利结构和提升盈利增长多元化，将进一步深化公司银行、零售公司、财富管理、消费信贷、信用卡、金融市场、投资银行、资产托管、票据业务 9 个利润中心，以及永赢基金、永赢金租、宁银理财、宁银消金 4 个子公司利润中心的协同发展，努力提升大零售及轻资本业务的盈利占比。

而在 2026 年半年报中，永赢金租实现净利润 16.69 亿元，宁银理财实现净利润 6.14 亿元，永赢基金实现净利润 5.2 亿元，宁银消金实现净利润 2.64 亿元。

四家子公司合计贡献归母净利润 30.69 亿元，占集团归母净利润总额的 18.53%。

庄灵君曾任总行风险管理部总经理。这一经历恰好是对当前宁波银行个人贷款不良率已攀升至 2.00% 困境的 " 救火 " 任职。

另一方面，冯培炯 1997 年加入宁波银行，长期在总行人力资源部、个人银行部、信用卡中心任职，2015 年起任副行长。

冯培炯还在这两年内主导或推动了多项数字化举措，包括设立总行级 " 大模型项目部 " 以推动 AI 落地，以及升级 " 鲲鹏司库 2.0" 为企业提供智能资金管控。

现任行长冯培炯早年深耕个人银行与信用卡业务，如今直面个贷不良率攀升至 2.00% 的挑战，如何在曾经熟悉的业务领域 " 刮骨疗毒 "，成为其履新后的首要课题。

来源 / 金观社

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