来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据大幅向好

2026 年上半年，泰康悦享 60 天持有期债券三类份额合计实现本期利润 235.51 万元，期末总净资产达 3.02 亿元，较 2025 年末的 1.27 亿元大幅增长 137.8%，规模扩张态势显著。三类份额的核心财务指标表现如下：

净值表现全线跑赢基准

报告期内三类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准 0.91% 的收益率，净值波动率仅为 0.03%，低于基准的 0.04% 波动率，实现低波动下的超额收益。各阶段收益对比数据如下：

泰康悦享 60 天持有期债券 A

泰康悦享 60 天持有期债券 C

泰康悦享 60 天持有期债券 E

上半年投资运作平稳合规

2026 年上半年宏观经济呈现结构分化特征，出口与科技产业表现向好，内需端消费、投资仍处于筑底阶段，债券市场利率先下行后维持低位震荡，融资需求超预期回落是债券走强的核心驱动因素。本基金上半年大部分时间保持中性偏高的久期，持仓以利率债和高等级信用债为主，严格把控信用风险，同时通过超长债波段交易增厚组合收益，整体运作平稳合规。

下半年市场展望清晰明确

管理人判断，下半年经济结构分化的底色仍将持续，但分化幅度有望小幅收窄，内需在基数效应和财政投放节奏加快的带动下将略有好转。债券市场方面，投资、消费、信贷仍将低位运行，前期强劲的出口动能存在回落压力，债券利率整体易下难上。后续基金将在严控信用风险的前提下保持债券投资的积极性，力争为投资者创造合理的绝对收益和相对收益。

费用管控效率显著提升

报告期内基金各项费用支出清晰可控，当期发生的管理费合计 10.60 万元，托管费合计 2.65 万元，较 2025 年同期分别下降 59.2% 和 59.2%，费用管控成效突出。相关费用明细如下：

波段交易贡献可观收益

报告期内基金全部收益均来自债券投资，合计实现债券投资收益 308.67 万元，其中买卖债券差价收入达 169.80 万元，占比 55%，波段交易为组合贡献了可观的收益增量。收益构成明细如下：

关联交易合规无利益输送

报告期内本基金未发生通过关联方交易单元的股票、债券、回购交易，也未产生应支付关联方的佣金，关联交易全部在正常业务范围内按一般商业条款订立，不存在利益输送情形。

前五大债券持仓资质优良

期末基金全部资产均配置于债券，前五大债券投资均为政策性金融债和银行二级资本债，合计占基金资产净值比例达 47.84%，持仓信用资质优良，风险极低。具体持仓明细如下：

持有人结构分散个人占比高

期末基金总持有人户数达 12995 户，个人投资者持有份额占比 89.25%，户均持有基金份额 2.20 万份，持有人结构较为分散。其中 A 类份额机构持有占比 53.37%，C 类、E 类份额全部由个人投资者持有。持有人结构相关数据如下：

从业人员持有比例较低

期末泰康基金所有从业人员合计持有本基金 29.08 万份，占基金总份额比例为 0.1019%，全部集中在 A 类份额，其中公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有份额区间为 10-50 万份，基金经理未持有本基金份额。

总份额规模大幅增长

报告期内基金总申购份额达 24.99 亿份，总赎回份额为 8.70 亿份，期末总份额较期初增长 133.1%，其中 E 类份额净申购规模最大，较期初增长 2123%，显示出投资者对该类份额的认可度持续提升。份额变动明细如下：

券商交易单元使用清晰

报告期内基金租用国联民生证券、招商证券共 2 个交易单元，全部债券交易均通过国联民生证券单元完成，成交金额 7315 万元，占当期债券成交总额比例 100%，未发生股票交易，佣金支出为 0。

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