来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据表现稳健

报告期内，泰康悦享 120 天持有期债券 A、C 两类份额合计实现净利润 212.16 万元，截至 2026 年 6 月末，基金总净资产达 7634.46 万元。基金加权平均份额本期利润为 0.0143 元，加权平均净值利润率达 1.42%，收益表现稳健。两类份额核心财务指标如下：

净值表现超额收益亮眼

基金两类份额净值增长率多数区间显著跑赢业绩比较基准，全程净值波动率仅为基准的 50%，收益风险比表现突出。除近三个月两类份额小幅低于基准外，其余统计区间均实现正向超额收益，A 类份额自合同生效至今超额收益达 1.14%，C 类份额同期超额收益达 0.97%。

上半年投资策略清晰落地

2026 年上半年宏观经济呈现结构分化特征，出口与科技产业表现向好，内需消费、投资相对疲软，PPI 同比回升带动 GDP 平减指数由负转正。债券市场利率先下行后震荡，融资需求超预期回落是债市走强的核心驱动因素。基金运作中采取两类核心策略：利率债端动态调整久期和仓位获取波段收益，信用债以底仓配置获取稳定票息，同时持续跟踪防范行业与个体信用风险、估值风险，最终实现稳健收益。

下半年市场展望明确

管理人判断，下半年宏观经济分化幅度将小幅收窄，内需在基数效应、财政节奏加快的支撑下有望边际好转，AI 产业链价格上涨动能放缓，全年总量经济指标波动有限。债券市场利率大概率延续低位窄波动、震荡偏下行的走势，通胀动能逐步见顶后对利率的制约将逐步解除。后续操作上基金将延续当前久期配置策略，在持有信用债获取票息的同时，重点防范外部评级调整、发债政策变更引发的企业基本面恶化风险，进一步规避信用与估值波动风险。

运营费用明细公开透明

报告期内基金各项运营费用合计 54.65 万元，管理费、托管费计提严格按照合同约定执行。基金管理费当期发生 16.56 万元，托管费当期发生 4.14 万元，截至报告期末，基金应付交易费用余额为 1.26 万元，全部为银行间市场交易相关应付未付费用。

债券投资收益结构清晰

报告期内基金债券投资总收益为 133.07 万元，其中债券利息收入 341.43 万元，买卖债券差价收入为 -208.37 万元，差价收入为负主要是报告期内基金规模阶段性调整、债券买卖交易价差阶段性波动所致。本基金全程未参与任何股票投资，无股票投资相关收益或损失。

关联方交易零发生合规

报告期内基金未通过任何关联方交易单元开展股票、债券、债券回购等各类证券交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，关联交易完全符合合规要求。

债券持仓资质优异集中

截至 2026 年 6 月末，基金全部资产均配置于债券，无股票、权益类资产持仓，前五大重仓债券合计占基金资产净值比例达 62.25%，持仓以政策性金融债为主，信用资质优异。

持有人结构高度分散

截至报告期末，基金总持有人户数为 457 户，户均持有份额 16.44 万份，持有人结构高度分散。A 类份额个人投资者持有占比达 100%，C 类份额个人投资者持有占比 97.29%，合计全市场个人投资者持有占比 97.60%。报告期末基金管理人所有从业人员均未持有本基金份额，不存在内部人集中持有情况。

报告期内基金总申购份额为 127.43 万份，总赎回份额为 5.04 亿份，期末总份额为 7512.83 万份，基金净资产从期初的 5.80 亿元变动至期末的 7634.46 万元，整体运作平稳，未出现任何流动性风险事件。两类份额变动明细如下：

券商交易单元使用合规

报告期内基金仅通过中信证券的交易单元完成全部债券与债券回购交易，债券成交总金额 1.00 亿元，债券回购成交总金额 4700 万元，两类交易占比均为 100%，其余租用的 37 家券商交易单元均未发生交易，符合交易单元管理的合规要求。

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