今日市场明显回暖，三大指数集体收涨，上证指数收涨 1.13%。市场多数个股上涨，通信、半导体等科技成长方向领涨，风险偏好明显修复。

今日市场的核心特征是 " 成长回归 + 科技占优 "。前期市场以低估值方向轮动为主，今日资金明显重新向高景气科技板块聚集。往后看，海外 AI 景气持续得到验证，叠加国内半导体扩产周期向上，科技成长仍具备较强的产业支撑。但是，由于 7 月大幅回撤，当前筹码结构依然复杂，当下布局依然需寻低位，分批或许更佳，注意波动风险。

行业方面：

1）通信方面，今日通信板块大幅走强，核心催化来自英伟达财报超预期以及远期指引进一步上修。最新财报继续验证 AI 算力需求的高景气，同时英伟达对 2028 年的增长预期达到约 70%，显著提振市场对未来 AI 资本开支和算力基础设施需求的预期。算力集群持续扩张，也有望进一步拉动高速光模块、交换机等通信环节需求。感兴趣的投资者可关注通信 ETF（515880）。

2）半导体设备方面，当前更值得关注的是全球存储扩产周期正在加速。AI 服务器持续拉动 HBM 及高端 DRAM 需求，同时 NAND、DRAM 厂商资本开支逐步回升，国内存储厂扩产也在持续推进。存储是半导体制造中资本开支强度较高的环节，新建产能将直接带来刻蚀、薄膜沉积、清洗、量检测等设备需求，叠加国产化率持续提升，半导体设备有望成为本轮存储扩产的重要受益方向。感兴趣的投资者可关注半导体设备 ETF（159516）。

（风险提示：具体持仓可能随市场波动。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。）