8 月 26 日，蒙牛乳业交出 2026 年上半年的经营答卷，一份营收与利润同步攀升的业绩报告，清晰地勾勒出这家乳业巨头战略转型的成效。在行业供需关系改善、消费结构升级的背景下，蒙牛乳业上半年实现收入 448 亿元，同比增长 7.8%；经营利润达到 36.8 亿元，创下历史新高；归属于母公司股东的净利润为 23.7 亿元，同比增长 15.9%。多项核心指标增速领跑行业，意味着 " 一体两翼 " 战略布局正从纸面蓝图转化为实实在在的业绩增量，业务结构持续优化，发展韧性进一步显现。

核心板块全面增长，战略协同效应加速释放

" 一体两翼 " 战略的深化落地，是上半年业绩高增的根本驱动力。在 " 一体 " 侧，常温、低温、鲜奶、奶粉、冰淇淋、奶酪六大业务板块全面增长，其中鲜奶、奶粉、奶酪三大板块收入增幅均超过 30%，成为拉动整体增长的关键引擎。常温板块中，特仑苏、蒙牛母品牌纯牛奶实现高个位数增长，推动这一 " 压舱石 " 业务整体增速跑赢行业。这背后，是蒙牛乳业将乌兰布和 17 年生态治理成果持续赋能高端产品线，将生态优势转化为产品价值的长期沉淀。低温液态奶继续保持行业领先地位，低温酸奶着力打造 "5A 标准 " 品质，在功能性产品上全面发力，市场份额稳居第一；鲜奶板块则以全链全维 7 大标杆的高端品质，精准把握渠道变革机遇，通过线上线下的创新突破，实现了覆盖率和渗透率的同步提升。

奶粉与奶酪板块同样表现突出。奶粉业务在可比口径下录得超 30% 的增长，瑞哺恩、悠瑞等品牌聚焦功能性产品创新，在线上线下渠道均实现强劲增长。奶酪板块收入增幅亦超 30%，妙可蓝多连续三个季度增速高于 20%，收入和利润规模均创下蒙牛乳业控股以来的新高，标志着在体系化专业赋能之下，妙可蓝多已驶入发展快车道。冰淇淋板块则呈现国内国际双轮驱动的态势，国际业务以世界杯官方冰淇淋身份登陆 2026 年 FIFA 世界杯场馆及美国 11 座城市主流商超，国内业务实现双位数增长，经营质量与盈利能力同步提升。

在 " 一体 " 稳固的基础上，创新业务与国际业务多点突破，真正实现了 " 两翼 " 齐飞。创新业务方面，蒙牛乳业发力精深加工，马斯卡彭、马苏里拉奶酪、乳铁蛋白、膜分离酪蛋白及脱盐乳清粉 D90 实现国产自主量产，运动营养品牌 " 迈胜 " 持续完善产品矩阵，自研的婴儿特殊医学用途配方食品瑞葆安 ® 配方获批，标志着在特医食品这一高壁垒赛道迈出实质性一步。国际业务方面，冰淇淋品牌 " 艾雪 " 稳居印尼市场份额第一，在菲律宾即食冰淇淋领域位居第二，跃居越南行业第二；有机奶粉品牌 " 贝拉米 " 得益于中国跨境渠道及国际市场的高增长驱动，收入增长超 60%。依托 Burra Foods 做强做宽大洋洲基地，奶酪业务也在积极开拓中东及其他国际市场。从 " 草原牛 " 到 " 世界牛 "，蒙牛乳业的国际化版图正从单点突破走向系统协同。

以深度管理锚定消费需求，三维科创布局长期增长

业务全线增长的另一面，是战略的精准落地与管理的精益求精。蒙牛乳业锚定让消费者 " 喝上奶、喝好奶、喝对奶 " 的三层目标，从产品精雕细琢、品牌精准触达、渠道精耕细作三个维度推进深度管理升级，将战略定力转化为现实的增长动力。产品层面，美加墨世界杯开幕之际推出的 M-PLUS 高蛋白牛奶，历经八年研发，全面攻克了高营养、轻负担、好口感的难点，与分离乳清蛋白水、乳钙电解质饮料等创新品一起，为运动人群提供精准营养补给。优益 C 在 12 年益生菌科研基础上，获得首款益生菌饮品 " 健字号 " 认证，打造出 " 适合中国人的益生菌 " 功能产品。全球首款沙漠有机 A2 初爱牛牛菁至、升级骨力金装等新品，以及基于国际顶级期刊发表成果 Lc19 打造的 " 安糖盾 " 乳粉，进一步切入血糖管理赛道，体现出以精准营养匹配真实需求的精细化洞察。

品牌端，蒙牛乳业跳出传统曝光模式，强化用户互动与销售转化。从年初米兰冬奥会到美加墨世界杯，统筹全品类、全品牌矩阵参与，品效销一体化打法得到充分验证，赛事期间社媒声量、互动量连续斩获 " 双第一 "，声量、口碑、销售同步领跑。渠道端，在加速 RTM 模式转型、夯实传统渠道基本盘的同时，蒙牛乳业积极抢抓会员店、即时零售、直播电商等新渠道增量。与全国头部休闲零食系统开展 " 总对总 " 合作，实现常规渠道与休食渠道协同互补；悠瑞全面加强内容电商等新渠道拓展，中老年奶粉线上市场份额稳居第一；山姆有机高钙鲜牛奶、现代牧场直送 0 乳糖软牛奶等渠道专供产品，也获得广泛认可。

支撑这一切的，是蒙牛乳业构建的 " 长、宽、高 " 三维科创体系。以 " 长 " 筑基，从种源、饲草种植、土壤改良等源头技术，到智能制造与绿色包材，构建全产业链一体化自主创新体系；以 " 宽 " 拓域，依托全球九大研发基地与 60 余家顶尖科研院所、十余位院士搭建协同创新生态，布局从基础营养到功能营养、医学营养的三级营养赛道，覆盖全生命周期需求；以 " 高 " 攻坚，依托 GOSS 良好有序解析系统、万株级本土微生态体系、合成生物学精准营养、全链路临床研究四大自主核心平台，叠加 AI 全链条赋能，持续攻坚核心原料国产替代等难题，引领产业向价值链高端跃升。

（本文内容来源于蒙牛乳业财报及公开信息，不构成任何投资建议。）