在息差持续收窄、行业整体承压的 2026 年上半年，城商行的半年报更像是一张 " 压力测试成绩单 "。

8 月 28 日，郑州银行交出完整的中期答卷：实现营业收入 67.59 亿元，同比增长 1.04%；归属于本行股东的净利润 16.77 亿元，同比增长 3.03%；资产总额突破 7907 亿元，较上年末增长 6.32%。

更值得关注的是，郑州银行的存款本金劲增 11.02%、逾期贷款骤降 26.01%，拨备覆盖率逆势上行至 193.61%。

当多数银行还在规模与质量之间艰难平衡时，郑州银行已经用数据勾勒出一条清晰的 " 结构性转优 " 曲线。这份半年报的看点，不在于增长有多快，而在于增长的 " 成色 " 正在发生质变。

存款增长质量企稳息差

上半年，郑州银行吸收存款本金总额达到 5141.26 亿元，较上年末增长 11.02%，其中个人存款增长尤为亮眼，余额达 3069.10 亿元，净增超 350 亿元。

在利率市场化深化、存款竞争白热化的背景下，这一增速不仅跑赢了资产端扩张节奏，更直接压降了负债成本——存款平均付息率从上年同期的 2.05% 降至 1.79%，降幅达 26 个基点。

这个变化的关键意义在于：存款增长并非依靠高息揽储的 " 虚胖 "，而是伴随客群深耕和结算沉淀的 " 增肌 "。

今年 6 月底，郑州银行的企业活期存款余额达 732.96 亿元，较上年末增加约 63.4 亿元；个人定期存款在利率下行通道中依然保持净流入，说明客户选择郑州银行的逻辑，正从 " 利率敏感型 " 转向 " 服务黏性型 "。

郑州银行负债端的这种结构性改善，意味着未来息差企稳有了更坚实的支撑，净利息收入的韧性正在被重新定价。

与此同时，营收结构也在悄然优化。利息净收入同比增长 3.29% 至 55.27 亿元，在 LPR 下行重定价的逆风环境中实现正增长，靠的正是 " 以量补价 " 的策略奏效。

成本收入比进一步压缩至 20.73%，同比下降 1.33 个百分点，说明每一分存款增长，都在转化为更高效的利润产出。而经营活动产生的现金流量净额达 291.75 亿元，同比大增 276.09%，账面利润的 " 含金量 " 显著提升。

虽然手续费及佣金净收入受市场环境影响出现阶段性波动，但占营收比重较低，并不改变整体向好的趋势。

逾期骤降 26% 释放利润弹性

如果说负债端的变化是 " 加固底盘 "，那么资产端的信号则更具穿透力。

截至 6 月末，郑州银行发放贷款及垫款总额 4187.83 亿元，较上年末增长 2.08%，其中公司贷款增长 6.41%，科技贷款余额达 333.08 亿元，较上年末增加 10.83 亿元，普惠小微贷款余额 550.77 亿元，服务客户超 8 万户。

在信贷投放保持定力的同时，郑州银行资产质量的改善更加突出：逾期贷款余额 130.70 亿元，较上年末大幅减少 45.94 亿元，降幅高达 26.01%；逾期贷款占比降至 3.12%，回落 1.19 个百分点。不良贷款率压降至 1.68%，较上年末下降 0.03 个百分点；拨备覆盖率提升 7.8 个百分点至 193.61%。

" 逾期先行、不良跟进 " 是银行资产质量的铁律。逾期贷款的大幅下降，意味着未来不良生成的压力正在从源头缓解，资产质量的拐点已经领先于不良率指标出现。

更值得关注的是，郑州银行正常类贷款迁徙率从上年末的 2.92% 骤降至 1.41%，关注类迁徙率更是从 16.93% 降至 3.23% ——这说明新增风险正在被有效 " 断源 "，而非仅仅依靠核销和处置来 " 修饰报表 "。

报告期内，郑州银行计提信用减值损失 32.71 亿元，同比增加 3.13%，拨备计提力度不减反增，进一步夯实了风险抵补能力。

这种 " 主动出清 + 源头管控 " 的组合，为利润端打开了弹性空间。

上半年，在拨备没有 " 松手 " 的前提下，归属于郑州银行股东的净利润依然实现 3.03% 的增长，加权平均净资产收益率 ( 年化 ) 逆势提升至 7.29%。

换句话说，郑州银行这份利润增长没有被超额拨备所 " 绑架 "，含金量远高于单纯依靠降低拨备释放的利润。随着风险出清接近尾声，未来拨备反哺利润的空间值得期待。

对于投资者而言，郑州银行这份半年报最值得关注的，不是某一项指标的涨跌，而是 " 资产负债结构—风险管控—经营效率 " 三者之间形成的正向循环正在确立。

存款的高质量增长为资产端提供了稳定的低成本 " 弹药 "，风险端的大幅出清让利润增长不再被拨备 " 绑架 "，成本端的持续优化则让每一单位收入都更 " 值钱 "。

当结构性的变化开始显现在财务数据中，市场的定价逻辑也终将从 " 周期焦虑 " 转向 " 价值重估 "，郑州银行 " 转优 " 的步伐速度越来越快。