8 月 31 日，A 股三大指数盘中集体下跌，通信板块逆势走强。截至 10:06，通信 ETF 华夏（515050）跟踪的 5G 通信指数上涨 0.55%，其成分股芒果超媒 20cm 涨停，德科立、生益科技涨逾 5%；烽火通信、信科移动涨逾 3%。资金流入方面，通信 ETF 华夏（515050）近十个交易日资金净流入超 2.8 亿元。创业板人工智能 ETF 华夏（159381）跟踪的创业板人工智能指数上涨 0.12%。

近期，基金中期报告陆续出炉，统计显示，机构投资者持有通信 ETF 华夏的基金份额由 31.56 亿份增至 110 亿份以上，增幅超 3 倍。

中信证券表示，AI 算力需求的快速增长，使光模块成为算力基础设施中需求增速较快、技术迭代方向较明确的环节之一。当前光模块 LPO、CPO、硅光技术并行演进，其中模拟芯片受益确定性更强。光模块速率持续升级带来了单个光模块模拟芯片价值量的提升，光模块模拟芯片量价齐升。其预计，2026 年 400G/800G/1.6T 光模块出货量分别约为 2300/5800/2800 万只，2027 年 400G/800G/1.6T 光模块出货量预计分别约为 2000/7500/7000/ 万只，同时 3.2T 光模块开始量产出货，对应 2026/27 年相关模拟芯片的需求分别约 104/194 亿元，行业迎来快速成长机遇。

通信 ETF 华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于 MPO/CPO/OCS 新技术的光纤光缆、AI 服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块 CPO+PCB 概念股权重合计超 80%，其中 CPO 概念股权重超 74%，PCB 概念股权重超 20%，前十大持仓股为：中际旭创、新易盛、立讯精密、兆易创新、工业富联、东山精密、生益科技、沪电股份、天孚通信、中兴通讯。场外联接（A 类：008086；C 类：008087）。

云计算 ETF 华夏（516630）重仓 AI 算力、云服务、光模块、数据中心等核心赛道龙头，深度绑定 AI 算力爆发、国产替代加速、云计算 AI 原生转型三重红利。IDC 算力租赁概念股权重占比近 50%。场内综合费率仅 0.20%。（A 类：019868；C 类：019869）。

创业板人工智能 ETF 华夏（159381），跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比近 40% 位居 AI 类标的第一。目前基金规模近 20 亿元，场内综合费率仅 0.20%。场外联接（A 类：025505；C 类：025506）。