生意场上没有永远的朋友，也没有永远的敌人，只有永远的利益。
出品 | 大佬说 作者 | 小孟
要论中国最大胆的快递公司，绝对是极兔没有之一。
这家 2015 年才由前 OPPO 印尼负责人李杰创立的公司，先在东南亚一路横扫、做到当地头号快递，2020 年才 " 带资杀回 " 国内市场。
一进场就发动了行业近年来最惨烈的价格战，在义乌等地把单票价格一度压到 1 元以下，再借着拼多多的海量订单，让日均单量在极短时间内硬生生挤进第一梯队。
最妙的还是它和顺丰的这段关系。顺丰曾孵化丰网迎击极兔，血战后于 2023 年把丰网卖给极兔并结盟，今年 6 月双方互购股份交割，约 83 亿港元。曾经的对手，彻底化敌为友。
能让顺丰这样的巨头主动让出阵地、握手言和，这份胆识、速度和敢下重注的打法，确实找不出第二个。
而如今，极兔更是把顺丰创始人王卫都请进了董事会。
最近，极兔速递发布公告称，顺丰董事长王卫已获委任为公司非执行董事，任期至 2028 年 12 月 31 日止。
图源：极兔速递
值得注意的是，王卫以"零薪酬非执行董事"身份入局极兔董事会，并手握约 9.7 亿股 B 类股。这意味着顺丰对极兔的绑定，已经从 " 结盟 " 正式升级到 " 股东＋董事会 " 的最高层级。
图源：极兔速递
但同时，王卫手持的又是 B 类股。极兔采用的是典型的双层股权结构，B 类股通常投票权较低，A 类股才对应更高表决权。
王卫拿 B 类，等于明确了一个信号：顺丰是来做战略股东、搞协同的，不是来抢控制权的。
至于两家企业要协同什么？也许我们可以从它们最近的业绩一探究竟。
先说顺丰。2026 年上半年，顺丰实现营收 1555 亿元，较上年同期增长 5.9%；归母净利润达到 55 亿元，同比下降 4.1%。不过，若剔除非经常性损益影响，扣非归母净利润49.7 亿元，同比增长 9.3%，盈利质量实际上在改善。
同期完成 78.6 亿票业务量，同比增长0.2%，基本持平；单票收入则持续改善，速运及大件分部票均收入同比提升 3.3% 至 14.4 元，经济快递单票收入同比提升 6%，逐渐走出价格战阴影。
去年，因受到快递行业价格战的影响，顺丰单票收入有所下降。
财报数据显示，2025 年，顺丰完成约 167.2 亿件快递，较上年增加 25.4%；单票收入则降至约 13.67 元，降幅达到 11.9%。订单大增，但单票收入下降。
所以近半年来，顺丰正积极调整这种结构。
结合此前顺丰放弃参与 2026 年抖音电商退货服务的市场消息，以及顺丰近期宣布升级时效产品体系，推出 " 顺丰即日 " 最快 4 小时送达等产品，我们可以看出，顺丰正在主动退出低价值、低利润的低价电商件市场，转而拥抱时效件、商务件、国际业务和供应链服务，不断优化业务结构。
图源：顺丰速运
拆开近几个月的数据，顺丰的努力正在发生作用。
从 2026 年 4 月到 7 月，顺丰速运物流业务量连续低于去年同期，四个月的降幅分别达到 3.00%、4.20%、4.86% 和 3.78%。单票收入则一路向上，同比分别增加 5.26%、4.80%、5.41% 和 6.64%，形成了明显的量减价升。
送的订单更少，但单票收入却更高了，优化效果非常显著。
而极兔的增长则更猛。
今年上半年，极兔录得 76.7 亿美元收入，较去年同期增加 39.5%；经调整净利润升至 3.5 亿美元，增幅达到 124.3%；经调整 EBIT 增至 4.3 亿美元，较上年提高 121.7%。同期全球共处理 175 亿件包裹，同比增长 25.1%；二季度日均包裹量第一次越过 1 亿件，单票经调整 EBIT 达到 0.025 美元，同比提升 77%。
图源：极兔速递
区域上，东南亚仍是最大引擎，上半年完成 55.2 亿件包裹，较去年同期增长 71.2%，连续六年位居当地第一；中国市场共处理 116.2 亿件包裹，同比增加 9.6%，市场份额升至 11.6%、排第五。
值得一提的是，极兔中国以外市场收入占比首次与中国市场基本持平，海外业务进展喜人。
两家在国内的协同逻辑可能在于：顺丰收缩到高端时效件和供应链，把经济件订单、末端流量交给极兔；极兔承接顺丰溢出的下沉需求，同时借顺丰的品牌和资本背书抬升自己在中国区的溢价空间。
在出海方面，两家也形成了优势互补。
极兔的东南亚市场是它真正的王牌，连续六年第一，末端网络 127 个转运中心极其扎实。但它缺的是跨境和高端履约能力，跨境业务收入虽然暴涨 176%，但还处在起量阶段。
而顺丰手里攥着的正好是极兔缺的那一半：其上半年供应链及国际业务 395.8 亿元，加上嘉里物流这张覆盖东南亚和国际货运的网络，以及顺丰房托的物流地产，把物流里的 " 仓、干、关 " 都包圆了。
两者拼起来，就能在海外市场组成一条从国际干线到本地配送的完整履约链路。
还有个值得注意的细节，极兔在此前的业绩会上就已经点破过方向——向非平台客户推当日达、次日达和保价服务。而现在终于可以解释这个有些出乎意料的决定了。
顺丰极兔在搞合作，快递行业里的其他选手在干嘛呢？刚好最近都到了陆续披露中报或业绩预告的时候，我们就来盘点一下。
其中，加盟电商四兄弟——中通、圆通、韵达、申通的主旋律都是 " 走出价格战影响 "。
行业 " 反内卷 " 政策落地、终端价格理性回升，于是单票收入修复，叠加内部降本和 AI/ 数智化，利润都大幅反弹。
中通重点讲 " 向高价值客户转型 "，落点是散件和逆向件（电商退件），直客收入同比增长 75.4%、散件日均超 1170 万单，改变了收入结构。
韵达则强调 " 产品分层 "，特快时效件量同比增长 190%、散单增长 40%，单票收入也实实在在涨了 0.21 元。
至于圆通和申通反复强调的 AI 全链路、数字孪生、AI 助手、数字员工，本质还是降本增效的渐进式改良。圆通的 AI 矩阵还配合了首度中期分红来示好股东。
相比之下，京东物流讲的是一体化供应链 + 出海，差异化十足。
据京东物流财报，上半年京东物流录得 1247 亿元收入，较去年同期增加 26.5%；经调整经营利润升至 36 亿元，增幅达到 39.9%。同期，一体化供应链客户数量已接近 8 万家，每名客户平均贡献收入 25.4 万元。
图源：京东物流黑板报
在海外，其自有品牌 JoyExpress 在欧洲加密网络、全球 26 国超 200 个海外仓、保税仓、直邮仓，海外业务被明确当作第二增长曲线。
菜鸟虽没有单独披露业务，但也在加紧出海业务布局。
在国内，菜鸟将供应链业务并入淘天；在国外，菜鸟则持续建仓，聚焦海外业务。最新数据显示，菜鸟在全球 18 个国家和地区运营的海外仓数量已达 70 余个。
总的来说，加盟系靠反内卷喘过一口气、靠业务调整持续优化收入结构；京东物流、菜鸟物流押注供应链和全球化；而顺丰和极兔干脆联手对抗行业周期，寻找更大的市场。
在国内快递业务量增速连年放缓的大背景下，各家都不再把力气花在对抗上，而是收缩战线、找准自己的生态位。
这像极了武侠小说里的桥段：年轻时比的是谁出的招狠，中年后比的是谁站的位对。江湖还是那个江湖，只是不再你死我活，而是各就各位，谋求共同发展。
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