申万宏源发布研报称，2026 年二季度，人工智能产业链景气度持续加速上行。以 AI Coding 为代表的爆款应用在商业化落地层面快速推进，带动算力、模型及应用层业绩持续攀升，产业链盈利增速再上台阶。细分来看，电子板块 26Q2 营收和扣非净利润累计增速分别高达 38% 和 211%，当前 ROE-TTM 为 12%，处于历史最高水平 ; 同属 AI 硬件产业链的通信设备 26Q2 营收和扣非净利润累计增速分别为 32% 和 86%，当前 ROE-TTM 为 15%，同样创历史新高。偏 AI 应用侧的计算机软件亏损程度持续收敛。传媒板块虽 26Q2 扣非净利润累计增速仍为负增长，但负增幅度持续收敛，扣非净利润累计增速、毛利率 -TTM 及 ROE-TTM 三项指标均有边际改善。